I这个故事太不可思议了。 美国的 SanDisk公司该股在纳斯达克上市，在过渡年内实现了3.280%的涨幅，自2026年初以来仍上涨超过400%，尽管昨天下跌了10,7%。 新章节 会告诉 下一个5八月 何时 季度数据在他的历史中，有 突发事件、战略调整、 挑战 一 市场 供需之间存在着巨大且持续的缺口。就像电影一样，人们不禁会想，这最终会不会有个圆满的结局。
SanDisk 曾是 后天 da 西部数据公司在2016年 然后它又重新成为一家上市公司。 2025年2月独立 通过分拆，西部数据股东按持股比例获得了新成立的闪迪公司的股份。这家加州公司关闭了其 作为独立公司进行交易的第一天 a 关于36美元从那一刻起，就变成了…… 疯狂之旅， 尽管期间出现了一些波动，但在去年6月底市场一片繁荣景象之后，该指数达到了52周高点2.354,39点。 异常季度数据 竞争对手 美光科技把同样的东西拖进比赛 西部数据.
随后的地缘政治事件以及对该行业股价过高的担忧，促使投资者趁机买入，SanDisk 昨日收盘价为 1.599,27 美元，但平均而言…… 目标价格 分析师给出的 12 个月预测为 2,197,32 美元，增长 37,40%，表明将会增长。
SanDisk 在短短两年内取得了如此惊人的发展，堪比比特币（尽管比特币用了近十年时间才达到如此高度），人们不禁会想，它的未来会怎样呢？ 未来 一家公司 产生记忆从历史上看，它是最成功的企业之一。 循环 在世界范围内，在一个展现出……的市场中 需求旺盛但也有很多 竞争对手分析师认为，SanDisk 的估值不再像分拆后初期那样被严重低估。然而，它似乎也没有被严重高估：市场已经消化了许多积极的预期，但如果分拆计划的实施…… 具有更高附加值的产品 和的 长期合同 会继续下去，但仍有改进的空间。 又一次温和上涨.
SunDisk的内存业务与过去相比已经大不相同了。
SansDisk 专门从事 “NAND”闪存用于在手机、笔记本电脑和人工智能服务器内部存储数据的存储介质，以及其他介质。 企业级固态硬盘这是一款专为高强度专业用途设计的存储驱动器，具有卓越的耐用性、连续运行能力和先进的数据丢失防护功能。它可用于训练和运行人工智能模型。 它们消耗量巨大， 和L'供应跟不上.
显著差异体现在 与过去相比，SanDisk 的增长如今不再由消费电子产品驱动。而是源于前所未有的扩张 数据中心 为和人工智能。“这一记忆周期与以往的记忆周期截然不同，因为它完全是由人工智能数据中心的强劲需求驱动的，”他还指出。 摩根士丹利 在一份笔记中，他甚至定义了一个 “错误信号” 这些风险主要来自智能手机、个人电脑和消费电子产品市场，而这些市场也加剧了近期投资者的悲观情绪。
供需缺口依然很大。
相反， 摩根士丹利 他说，这种情况持续存在且日益增长。 数据中心内存短缺 和 价格增长 报告称，到 2026 年第二季度到第三季度，内存需求将至少下降 25%（按可比口径计算）。内存短缺的情况将持续到 2027 年和 2028 年。
这种观点与……相呼应 最近的陈述 高层管理人员 SK海力士 据韩国工商会称， 2027年将是最糟糕的一年。 在存储器行业的历史上 从供应角度来看.
所有这些都转化为这样的期望： NAND闪存制造商 SanDisk 如何才能占据有利地位 受益于供需长期失衡。 然后是 利润 SanDisk 似乎很安全。有两个因素支撑着这一判断。 新模型 SanDisk 的业务规模已足以覆盖其 2027 财年超过三分之一的比特出货量，并有超过 11 亿美元的财务担保作为后盾。延期 他的 与铠侠成立生产合资企业 直到十二月 2034 SanDisk CEO 向南亚投资 10 亿美元，以确保 DRAM 供应。 大卫·格克勒（David Goeckeler） 他明确表示，该模型关注的是稳定性，而不是贴现：“我们不是在用期限换取价格，”他说。“价值主张在于……” 供应的连续性价格就是价格。
在 第三季度 i 数据中心收入 SanDisk 的收入环比增长了 233%， 企业级固态硬盘 占总营收的约25%，高于上一季度的约10%，这证实了与以往周期性的内存热潮不同，由于其源于人工智能基础设施，当前的需求更具结构性。他在6月份的瑞穗科技大会上表示： 格克勒 他解释了为什么供应结构的转变仍处于初期阶段：“我们产品组合的一侧正处于蓬勃发展阶段”，而“我们现在正迎来增长的第二阶段”，他指的是…… 企业产品 谁开始意识到 仅今年一年的收入。 该 问题 来源据管理层称，正在不断扩大： 资本预算 数据中心 戈克勒表示，这些数字已经被向上修正了“14 次”。
测试将于8月5日进行，测试内容为第四财季账目。
投资者正在为明年即将公布的季度业绩做准备并做出预测。 5八月。 对于 第四财季, SanDisk公司 提供了 收入预测 介于7,75亿美元至8,25亿美元之间， 毛利率 非GAAP财务指标（即能更清晰反映当前业务表现的净值数据）占比在79%至81%之间，且 每股收益在 30 至 33 美元之间将这些数据与已发表的数据进行比较 第三季度非常明显 轨迹。 该公司此前预测第三财季每股收益在12美元至14美元之间，但最终实际达到23,41美元，几乎是预测上限的两倍，比分析师普遍预期的14,66美元高出约60%。每个季度，该公司不仅超出预期，而且还不断提高预期。
可能存在哪些风险？
尽管大多数观点都指向股价上涨，但仍存在疑虑。当然， se 大型科技公司 放缓基础设施支出 人工智能的发展可能会导致企业级固态硬盘需求下降，从而拖累SunDisk的盈利。此外，挑战还可能来自…… 竞争 像巨像 三星电子、SK海力士、美光科技, 柯夏.
然后还有这个主题 评估即使与竞争对手相比，SanDisk 也毫不逊色。 它的市盈率约为 8,6 倍。 接下来的十二个月。 Samsung 全球最大的存储器制造商SanDisk Electronics的市盈率约为4,5倍。只有当SanDisk的新业务结构能够提供零售巨头所缺乏的盈利可见性时，这种溢价才说得过去。
