FTX sampai sebulan yang lalu itu adalah yang ketiga di antara platform cryptocurrency dengan satu juta lebih banyak pengguna. Didirikan pada tahun 2017 di Hong Kong, perusahaan pada tahun 2020 telah mendirikan kantor pusatnya di Nassau di Bahama. Binance itu malah mengambang dan Coinbase ada di San Francisco. Di Piala Dunia di Qatar, tempat dari Coinbase dengan Cristiano Ronaldo. Hanya untuk mengatakan mereka masih ada. Siapa yang tahu berapa lama? Yellen dan orang-orang Eropa tampaknya serius untuk mengakhiri keadaan ini.
SBF, yang merupakan pendiri FTX
Pendiri dan panduan maksimum FTX adalah Sam Bankman Fried, berusia tiga puluh tahun dari keluarga baik-baik, ayahnya adalah seorang profesor hukum di Stanford. Lulus dari MIT dalam bidang fisika dan matematika, bintang keuangan kripto muda ini dikenal dengan inisialnya, SBF yang dalam bahasa Italia adalah singkatan dari Salvo Buon Fine.
X lain atas nama perusahaan seperti di "Space X" dan di "X", aplikasi yang dibayangkan oleh Musk yang seharusnya menggabungkan Twitter. Anak bungsu dari tujuh bersaudara Musk juga bernama "X Æ A-12". Tampaknya nama di California ini tidak legal. Tapi apa bedanya?
Kekuatan hipnotis
Dengan $40 juta, kedua setelah Soros, SBF adalah penyandang dana terbesar dari kandidat Partai Demokrat dalam pemilihan paruh waktu. Dia juga telah berjanji untuk mengucurkan $100 juta kepada PAC kandidat Demokrat dalam pemilihan presiden mendatang pada tahun 2024. Faktanya SBF ada di rumah di Washington di mana Obama, Clinton dan Biden meneriakkan berbagai pujian untuk karyanya.
Harus dikatakan bahwa SBF tahu bagaimana mempresentasikan proyeknya dengan cukup baik, menyatakan bahwa tujuan utamanya bersifat etis: untuk memaksimalkan nilai inisiatif agar dapat mengubahnya menjadi sumbangan untuk tujuan amal dan sosial. kohesi. Tampaknya menjadi inkarnasi akhir dan futuristik dari konsep tanggung jawab sosial perusahaan yang menyenangkan progresif, mengirimkan ke arsip sejarah visi perusahaan barbar dari Milton Friedman. Sebaliknya, SBF adalah cara yang sangat istimewa untuk mengacaukan cita-cita yang indah, yang dikenal sebagai utilitarianisme, yang akan kita bahas kembali.
Retakan
Sebulan yang lalu FTX sangat berharga 32 miliar dolar: Investor dan penjamin emisi FTT mencakup sebagian besar pembiayaan blue-chip dan modal ventura luar negeri dan Asia terbesar. Pada satu titik, pada Juli 2021, terhipnotis oleh pengakuan dan keberhasilan inisiatifnya, SBF melangkah lebih jauh dengan menyatakan bahwa FTX memiliki likuiditas untuk membeli Goldman Sachs, bank investasi paling dikagumi di dunia yang, bagaimanapun, dia menjaga jarak dari kemungkinan kemitraan dengan FTX, yang juga dikabarkan.
Pada tanggal 11 November 2011 perusahaan berbadan hukum ad Antigua dan Barbuda, mengajukan perlindungan kebangkrutan Bab 11. Ada kekurangan $8 miliar untuk membayar pelanggan FTT yang muncul secara massal setelah CZ singkat Binance membocorkan dokumen tentang kemungkinan kebangkrutan FTX karena keterlibatannya dengan Alameda Research, perdagangan cryptocurrency frekuensi tinggi yang diprakarsai oleh SBF di Hong Kong.
Akibatnya, Binance, setelah uji tuntas aset FTX, telah meninggalkan gagasan untuk menyelamatkannya, memutuskan untuk menarik seluruh paket FTT yang substansial, secara efektif mengutuk FTX ke dalam kebangkrutan dan kebangkrutan. Dalam waktu singkat harga token FTT adalah runtuh 90%.
konsekuensi global
Tampaknya sejumlah besar investor telah kehilangan lebih dari 20 juta dolar. Faktanya adalah, dan ini penting, itu Sequoia Capital dan Softbank, antara lain, telah menghapus nilai saham mereka di FTX.
Dana kekayaan negara Singapura Kepemilikan Temasek kehilangan $275 juta dalam FTX, menyebabkan rasa malu yang sangat besar bagi pemerintah kota-negara bagian yang telah melihat reputasinya dirusak oleh keterlibatan ini. Omong-omong, istri perdana menteri memimpin Temasek ketika investasi FTX terjadi. Ada juga dana pensiun besar yang menjilat luka mereka.
Yang paling mengejutkan, butik uang global yang canggih ini belum melakukan uji tuntas yang tepat sebelum memasukkan modal yang signifikan ke dalam FTX. Ada SBF, untuk apa due diligence itu bagus tapi membuang-buang waktu dan melewatkan kesempatan yang begitu besar.
Kegagalan FTX telah dibandingkan dalam ukuran dan dinamikanya Lehman Brothers, Worldcom, Enron dan, kenapa tidak?, juga Parmalat kami. Jika Anda perhatikan, ada matriks yang sama: investasi terburu-buru, kurangnya kontrol dan audit, konflik kepentingan, megalomania manajerial, dan narasi palsu.
Gua keuangan crypto
Kecuali bahwa dengan FTX Anda menavigasi ke hal yang tidak diketahui, bisnis cryptocurrency sangat mirip video game dan orang dapat membayangkan apa yang bisa terjadi ketika seorang likuidator yang berasal dari ekonomi riil dan prinsip akuntansi dan manajemen yang solid memikirkannya.
Baca saja apa yang dikatakan John Ray III, mantan likuidator Enron pada 2001 dan kini diangkat menjadi CEO FTX. Ray berkata dia belum pernah melihat, dia sering melihat “seorang pria kurangnya kontrol manajemen. Tidak ada pencairan dalam bentuk apapun, uang perusahaan digunakan untuk membeli rumah dan properti pribadi untuk staf dan konsultan FTX."
Menurut pernyataan ahli, FTX tampaknya telah menghabiskan setidaknya $300 juta untuk real estat di Bahama dan sebagian besar dari pembelian tersebut dilakukan di rumah peristirahatan dan properti yang dimiliki oleh orang-orang di puncak perusahaan. Di sebuah wawancara dengan “New York Times”, yang meliput krisis FTX secara masif, SBF mengatakan telah melakukan banyak kesalahan dan kenaifan, tetapi tidak ada penipuan.
Buang budaya, atau apa?
Detail yang lebih aneh akan keluar dan bahkan akan menyenangkan jika itu adalah video game, tetapi sebenarnya tidak. Ditemukan bahwa sulit untuk merekonstruksi operasi keuangan FTX karena dilakukan dan diakhiri dengan menghilangnya layanan pesan instan. Tidak ada akuntansi nyata dan tidak ada pemeriksaan keberlanjutan atas pengeluaran dan investasi yang diputuskan oleh manajer dengan emoji. Setidaknya mereka memasang wajah mereka di atasnya!
Lalu ada beberapa hal ke Satyricon. Lingkaran eksekutif puncak, orang-orang berusia 20-an dan 30-an, berbagi penthouse mewah senilai enam miliar dolar di Nassau tempat mereka bekerja, tinggal, dihibur, dan bercinta. Karena logistik Amazon tidak melayani Nassau, FTX menyiapkan layanannya sendiri untuk menerbangkan paket Amazon yang dipesan oleh tim dari Miami ke ibu kota Bahama dengan pesawat pengangkut pribadi.
Grup New York menerima harian Makanan enak senilai $200. FTX membayar Miami Heat $135 juta untuk menuliskan namanya di tempat olahraga yang sekarang berganti nama Arena FTX Miami.
Sekarang daftarnya bisa menjadi sedikit lebih panjang, tetapi pertanyaan yang muncul di hadapan perilaku boros [sic!] di pihak orang-orang yang baru berusia tiga puluh tahun dengan studi yang baik dan keluarga yang baik: apakah hanya ada keserakahan, keserakahan, kelemahan atau, yang mendasarinya, apakah ada semacam pandangan dunia seperti itu Blues Brothers bahwa mereka menjungkirbalikkan Chicago karena mereka menjalankan misi untuk Tuhan?
Altruisme yang efektif
Seperti yang saya katakan di atas, Sam Bankman-Fried adalah ahli doktrinutilitarianisme, yang dalam versi populer di Silicon Valley, dapat ditelusuri kembali ke pemikiran filsuf moral Princeton Peter Singer, ahli teori utama, antara lain, tentang kebinatangan dan anti-spesiesisme, serta salah satu maître global yang hebat. à penser.
Singer, setelah perintis utilitarianisme, filsuf London Jeremy Bentham (1748-1832), adalah bapak intelektual dari "altruisme efektif", sebuah pendekatan filantropi di mana donor strategis mencari dampak tertinggi atas pemberian mereka, memaksimalkan hasil ekonomi dari tindakan di bidang tempat mereka beroperasi.
Di MIT SBF sempat bertemu dengan salah satu murid Singer, Akankah MacAskill, salah satu pendiri Center for Effective Altruism. Bagi MacAskill, altruisme yang efektif adalah "dapatkan untuk memberi": sebuah model yang meminta donor membangun karier yang menguntungkan dengan tujuan mendapatkan penghasilan sebanyak mungkin untuk memberi sebanyak mungkin. SBF terkesan dengan konsep ini. Sudah pada pekerjaan pertamanya di perusahaan perdagangan frekuensi tinggi Jane Street, dia mulai memberikan setengah dari gajinya untuk amal.
Klik FTX
Grup yang memimpin FTX adalah semacam "kultus sekuler" yang berkumpul di sekitar pemimpinnya. Kesaksian seorang karyawan yang dikumpulkan oleh "Financial Times" menjelaskan dengan baik pola pikir: "SBF adalah objek pemujaan dan kesetiaan mutlak. Semua karyawan FTX terobsesi dengannya dan menurut saya sikap itu masuk akal. Bocah itu masih muda, prinsipnya revolusioner, idenya emas. Dia adalah orang terkaya berusia 29-30 tahun di Bumi. Siapa yang bisa mempertanyakan keputusannya?”.
Tapi siapa lingkaran dekat SBF yang tinggal di penthouse Nassau? inilah daftarnya dilaporkan oleh "Financial Times".
Gary Wang adalah chief technology officer dan pemegang saham terbesar kedua FTX. Dia bertemu Bankman-Fried di kampus sekolah menengah dan kemitraan berlanjut sebagai teman sekamar di MIT (ingat ada yang?). Seorang mantan karyawan berkata: “Mereka memiliki bahasa mereka sendiri. Wang adalah sosok yang menyendiri dan terisolasi seperti biasanya pengembang yang brilian. Gary pasti memiliki akses total dan pengetahuan mendalam tentang semua hal teknologi. Dia memulai sebagian besar proyek baru sendiri… Dia tidak melakukan manajemen”.
Nisyad Singh Dia adalah lulusan University of California, Berkeley dan bekerja di Facebook sebelum bergabung dengan Alameda Research sebagai direktur teknis. Dia menjadi anggota kunci dari lingkaran dalam Bankman-Fried dan dilaporkan telah menguasai sebagian besar kode perusahaan. Dalam sebuah posting blog, Bankman-Fried mengatakan dia bertemu Singh karena pembuat kode muda itu adalah teman sekolah menengah saudara laki-lakinya. Seorang mantan karyawan berkata bahwa dia “sangat produktif dan memprogram sepanjang waktu. Sangat ramah dan bersahabat, semua orang menyukainya”.
Caroline Ellison dia lulus dari Stanford. Dia bertemu Bankman-Fried di Jane Street, firma perdagangan frekuensi tinggi, sebelum bergabung dengan Alameda bersamanya. Co-CEO perusahaan, Sam Trabucco, mengatakan pada bulan April bahwa Ellison bertanggung jawab mengelola sistem perusahaan perdagangan sementara dia mengepalai strategi. Mantan karyawan mengatakan Ellison dan Bankman-Fried telah menjalin hubungan romantis selama delapan bulan terakhir. Ini tidak mungkin hilang.
Kapan serial TV tentang Sam Bankman-Fried akan bergabung dengan yang ada di Elizabeth Holmes (Theranos), Adam Nuemann (WeWork), baik di Apple TV maupun Travis Kalanick (Über) di Prime video?
Kami berharap untuk itu.
. . .
Fonti prinsip:
Antoine Gara, Harriet Agnew, Tabby Kinder, Richard Waters, Bagaimana Sam Bankman-Fried merayu investor blue-chip, “The Financial Times”, 11 November 2022
Joshua Oliver, Nikou Asgari, Kadhim Shubber, FTX: di dalam pertukaran crypto yang 'secara tidak sengaja' kehilangan $8 miliar, “The Financial Times”, 18 November 2022
Nikou Asgari dan Joshua Oliver, 'Ini agak gila': Pengeluaran mewah FTX menyoroti kurangnya kontrol, “The Financial Times”, 30 November 2022
Yosua Oliver, Toko perdagangan Sam Bankman-Fried diberi perlakuan khusus di FTX selama bertahun-tahun, “The Financial Times”, 3 Desember 2022
Oleh Matthew Goldstein, Alexandra Stevenson, Maureen Farrell, David Yaffe-Bellany, Sister Firm FTX, Alameda Research, Menjadi Pusat untuk Runtuhnya, “The New York Times,” 30 November 2022
Nicholas Kulish, Runtuhnya FTX Menghancurkan Gerakan Filantropi, “The New York Times,” 13 November 2022
