Eine Umfrage von Barclays von 335 Investoren, die Investitionen in Höhe von über XNUMX Billion US-Dollar vertreten, gaben an, dass auch in diesem Jahr Die Hedgefondsbranche sollte weiterhin von höheren Allokationen profitieren durch Pensionskassen und Family Offices zu Lasten von Anlagen in traditionelle Fonds.
Im Vergleich zu früher konzentriert sich das Interesse der Investoren jedoch vor allem auf quantitative und Makrostrategien, während die beliebtesten der letzten Jahre (Long/Short und ereignisgesteuert) in diesem Marktkontext als weniger interessant gelten.
Was treibt diese Entscheidungen solch erfahrener Investoren an? Wir sind in einem fortgeschrittenes Stadium des Wirtschafts- und Marktzyklus, insbesondere in den Vereinigten Staaten, und es ist daher normal, dass Anleger eine stärkere Diversifizierung in Anlageklassen anstreben, die weniger an Aktienmarkttrends gebunden sind. In der Tat, Hedgefonds zielen darauf ab, Kapital zu schützen, asymmetrische Renditen im Vergleich zu den wichtigsten Anlageklassen bieten.
Darüber hinaus bietet das Anleihenuniversum angesichts der seit Jahren anhaltenden expansiven Geldpolitik und der niedrigen Renditen begrenzte Chancen und könnte sich sogar als anfällig erweisen, wenn die Zinsen plötzlicher als erwartet ansteigen. Hedgefonds bieten sich daher als Alternative an für Anleger, die eine höhere Rendite suchen, ohne den Aktienanteil erhöhen zu wollen.
Tatsächlich zeigt die Erfahrung, dass Hedgefonds in früheren US-Zinserhöhungszyklen (1994-1995, 1999-2000 und 2004-2006) die Anlageklasse mit der besten Wertentwicklung waren und eine wertvolle Ergänzung zu traditionellen Anlagen in Aktien und Anleihen boten. Als Teil eines gut diversifizierten Portfolios Alternativen können dazu beitragen, die Volatilität zu verringern und bieten Renditen, die weniger mit der Marktleistung korrelieren.
