Mediobanca a încheiat prima jumătate a anului cu o profitabilitate încă solidă, susținută de contribuția celor mai recurente activități, dar cu un mix de afaceri care evidențiază faza de tranziție a grupului către Wealth ManagementConturile aprobate de consiliul de administrație arată un profit net recurent de peste 620 de milioane de euro în cele șase luni, în timp ce rezultatul contabil se situează la 513 milioane de euro după elementele nerecurente.
Profiturile depășesc 620 de milioane de euro: în scădere, dar aproape de niveluri record
Profitul net recurent al Mediobancă în cele șase luni a fost de 623 de milioane de euro, în scădere cu 6% față de aceeași perioadă a anului precedent, dar confirmă un nivel încă ridicat al profitabilitățiiCifra reflectă generarea de câștiguri determinată de creșterea activităților mai recurente, în special a creditelor de consum și a asigurărilor, care au compensat încetinirea activității în unele domenii mai determinate de piață.
Profitul net se ridică însă la 513 milioane de euro., după impactul a aproximativ 110 milioane EUR în elemente nerecurente. Cheltuielile extraordinare au vizat în principal costurile legate de tranzacții corporative, deprecierea activelor necorporale și alte elemente unice. Din diferența dintre aceste elemente, capacitatea grupului de a genera profit rămâne în esență neschimbată.
Il contribuția din ultimul trimestru a fost de aproximativ 300 de milioane de euro profit net recurent, în timp ce rezultatul contabil pentru perioada trimestrială s-a situat la aproximativ 221 de milioane, după aproximativ 80 de milioane reprezentând elemente nerecurente.
Propunere de dividend de 0,63 euro pe acțiune (+13%)
Profitabilitatea rămâne însoțită de indicatori solizi de capital: grupul a încheiat semestrul cu un CET1 fully loaded de 16,4%, nivel care îi permite să mențină o politică susținută de remunerare a acționarilor, cu a propus un dividend de 0,63 euro pe acțiune, în creștere cu 13%.
Primul semestru se încheie cu venituri de 1,786 miliarde de euro, în scădere cu 3% comparativ cu aceeași perioadă anterioară. Contracția reflectă în principal comparația cu nivelurile deosebit de ridicate atinse de Corporate & Investment Banking, în timp ce diviziile Consumer Finance și Insurance au continuat să ofere o contribuție pozitivă.
Detaliat, Finanțarea de consum înregistrează o creștere a veniturilor de 6%, datorită unor noi împrumuturi în valoare de 4,9 miliarde EUR, în creștere cu 12% față de anul precedent. Sectorul asigurărilor a înregistrat, de asemenea, tendințe favorabile, veniturile crescând cu 14%. Contribuția CIB a fost însă mai slabă, în scădere cu 20% față de comparația deosebit de favorabilă pentru 2024.
Rezultatul confirmă capacitatea grupului de a menține niveluri ridicate de generare de capital chiar și într-un scenariu caracterizat de o selectivitate mai mare a creditului și o încetinire a unor activități de piață.
Gestionarea averii în centrul strategiei
Gestionarea averii rămâne unul dintre pilonii strategiei viitoare a MediobancăiÎn prima jumătate a anului, activele financiare ale clienților (TFA) au atins 115 miliarde de euro, o rată anuală de creștere de 8%, în timp ce intrările nete din activele administrate s-au ridicat la 2,6 miliarde de euro.
Segmentul, însă, a prezentat o dinamică mai complexă: veniturile rămân substanțial stabile, cu o ușoară scădere de 1%, în timp ce grupul continuă să investească în consolidarea platformei și a competențelor dedicate clienților privați.
Transformarea progresivă a modelului de afaceri își propune să reducerea dependenței de activități mai ciclice și să crească ponderea comisioanelor recurente. Aceasta este o traiectorie pe care conducerea o consideră strategică pentru creșterea pe termen mediu.
A doua parte a anului, între creștere și transformare
Privind spre următoarele câteva luni, Mediobanca va trebui să se confrunte cu o context caracterizat de rate ale dobânzii în continuă evoluție, o prudență sporită din partea companiilor în tranzacțiile extraordinare și un mediu concurențial mai intens în domeniul serviciilor financiare.
Semestrul confirmă un model diversificat: pe de o parte activități tradiționale de credit de consum Acestea continuă să susțină marjele și profitabilitatea; pe de altă parte, creșterea economiilor gestionate reprezintă principala axă industrială pentru viitor.
Banca se prezintă apoi cu o structură de capital puternică și generare de profit ridicat, dar cu necesitatea de a finaliza transformarea mixului de venituri către afaceri mai stabile, mai puțin dependente de ciclurile piețelor financiare.
