Nvidia el a făcut oalianţă cu unele dintre cele mai mari nume din Wall Street să creeze platforme capabile să mobilizeze mai mult decât 500 miliarde de dolari capital de la terți care urmează să fie alocat dezvoltării infrastructură necesar pentru noua economie bazată pe inteligență artificială. A început ca un zvon despre Financial Times, dar vestea a fost confirmată ulterior: operațiunea implică Managementul global Apollo, BlackRock, Piatră neagră, Brookfield Asset Management, Goldman Sachs e kkr, care va colabora cu Nvidia pentru a facilita finanțarea centrelor de date, a sistemelor de calcul și a hardware-ului pentru a susține cererea tot mai mare de putere de calcul.
Totuși, aceasta nu include cele 500 de miliarde de dolari deja strânse. Nvidia susține că poate strânge mai mult decât această sumă prin intermediul unor noi platforme de finanțare. În plus, compania nu a dezvăluit încă termenii financiari ai operațiunilor, angajamentele instituțiilor individuale sau termenul estimat pentru alocarea capitalului.
Nvidia și Wall Street formează o nouă alianță în domeniul inteligenței artificiale
Parteneriatul vine într-un moment în care construirea infrastructurii necesare pentru inteligența artificială necesită investiții fără precedent. Big Tech, furnizorii de cloud, startup-urile și laboratoarele de cercetare cheltuiesc sume enorme de bani pentru a construi centre de date din ce în ce mai puternice, esențiale atât pentru instruire, cât și pentru operarea noilor modele. De aici și nevoia de a găsi... noi surse de finanțareObiectivul Nvidia este de a extinde accesul la puterea de calcul pentru dezvoltatorii avansați de inteligență artificială, companii, guverne și furnizori de cloud, deschizând în același timp o piață pentru investitorii mari în infrastructură digitală capabilă, cel puțin în opinia Nvidia, să genereze venituri pe termen lung.
jensen huang, CEO al Nvidia, a definit aceste structuri ca fiind reale „Fabrici de inteligență artificială„: infrastructuri productive concepute pentru a alimenta economia digitală în diverse sectoare și țări.”
Problema, însă, nu este doar legată de cipuri. Noile centre de date necesită cantități enorme de energiePotrivit lui Huang, construirea unui centru de date necesită aproximativ 50-60 de miliarde de dolari pentru fiecare gigawatt a consumului de energie. Larry Fink, CEO al BlackRock, estimează, de asemenea, că Statele Unite vor avea nevoie de peste 70 de gigawați de capacitate pentru centrele de date dedicate inteligenței artificiale.
Huang: „Chipsurile au devenit un activ investibil”
Aici rezidă adevărata noutate a operațiunii. Nvidia își propune să transforme gpu, putere de calcul și infrastructură de inteligență artificială, toate într-unul singur o nouă clasă de active financiare„Aceasta este într-adevăr prima dată când cipurile tehnologice au devenit o clasă de active investibile”, a declarat Huang. CNBC.
Potrivit directorului general al Nvidia, GPU-urile nu mai sunt simple componente tehnologice destinate să-și piardă rapid valoarea. În schimb, ele sunt active productive capabile să genereze venituri, cu o durată de viață utilă semnificativă și o varietate de utilizări potențiale. Principiul este similar cu cel aplicat altor infrastructuri: dacă un GPU permite producerea de servicii de calcul și, prin urmare, venituri, capacitatea sa de producție poate deveni baza unei tranzacții financiare.
Un element important privește și rolul direct al Nvidiei. Huang a explicat că firma ar putea asistență sau garanție de până la 25% de operațiuni potențiale, egal cu un maxim 125 miliarde de dolari.
Cheltuielile pentru inteligența artificială depășesc 730 de miliarde de dolari
Proiectul vine ca cheltuieli pentru inteligența artificială continuă să crească într-un ritm amețitor. Conform Reuters, investițiile totale ale marilor companii de tehnologie în inteligență artificială sunt estimate să depăși 730 de miliarde de dolari în 2026O cifră care măsoară capitalul necesar pentru construirea de centre de date, achiziționarea de cipuri și dezvoltarea puterii de calcul necesare noilor modele.
Pentru marii operatori de tehnologie, provocarea este și financiară: cum pot susține investiții de această amploare fără a-și împovăra excesiv bilanțurile?
Aici intervin investitorii instituționali, capitalul privat și creditul. Noul model își propune să creeze fond de capital dedicat infrastructurii de inteligență artificială, permițând clienților Nvidia să finanțeze mai ușor achizițiile de hardware și construcția de instalații.
BlackRock și Blackstone văd o nouă clasă de active
Ideea este de a găsi un teren fertil în rândul principalilor operatori financiari. larry fink, CEO al BlackRock, a numit proiectul începutul unei noi faze de „inginerie financiară”. Jon GrayPreședintele Blackstone consideră însă puterea de calcul o potențială „clasă de active finanțabile”. Apollo consideră, de asemenea, informatica modernă un activ rar și strategic, capabil să susțină creșterea economică și productivitatea. Compania gestionează active de peste 1.000 trilion de dolari. David SolomonDirectorul general al Goldman Sachs a subliniat însă că vor exista câștigători și perdanți în cursa inteligenței artificiale, atrăgând atenția asupra riscurilor unei faze de investiții atât de masive.
În plus, modelul nu este complet nou. BlackRock a încheiat deja un acord separat cu meta să finanțeze și să achiziționeze o participație majoritară la un centru de date din Texas, ilustrând modul în care capitalul instituțional intră deja direct pe piața infrastructurii de inteligență artificială.
Paradoxul: Nvidia finanțează ecosistemul care îi cumpără cipurile.
Totuși, operațiunea ridică și întrebăriNvidia nu vinde doar cipurile care alimentează inteligența artificială: prin investiții și instrumente financiare, aceasta contribuie la crearea infrastructurii și a condițiilor care permit clienților să le achiziționeze. Aceasta este cunoscută sub numele de „finanțare circulară”: producătorul contribuie, direct sau indirect, la finanțarea companiilor și a infrastructurii care apoi achiziționează produsele sale. Nvidia a strâns deja 25 de miliarde de dolari printr-o emisiune de obligațiuni în iunie, prima din 2021. Riscul este ca o parte din cererea de GPU-uri să fie susținută chiar de capitalul pe care Nvidia îl ajută să circule, ceea ce face mai dificilă distincția dintre cererea reală și cea alimentată de finanțare.
Tema poate ajuta la explicarea Reacția de pe Wall Street: titlu Nvidia a pierdut aproape 3% luni, în ciuda anunțului tranzacției. Piața pare să pună la îndoială nu atât cererea pentru infrastructura de inteligență artificială, cât... sustenabilitatea financiarăÎntrebarea este dacă creșterea va fi susținută de investiții cu adevărat profitabile sau de o rețea de finanțare din ce în ce mai complexă între producători, clienți și investitori.
Cipuri, centre de date și energie: ia naștere o nouă infrastructură
Prin urmare, această mișcare marchează un pas semnificativ pentru Nvidia. Grupul nu mai furnizează doar cipurile care alimentează inteligența artificială, ci își propune să contribuie la construirea ecosistemului financiar și de infrastructură necesar pentru achiziționarea și utilizarea acestora. Centrele de date, GPU-urile, sistemele de calcul și energia devin astfel din ce în ce mai interconectate. Capacitatea de calcul s-ar putea transforma dintr-o simplă tehnologie într-o adevărată infrastructură economică.
Însă riscuriEvoluția foarte rapidă a GPU-urilor ar putea reduce valoarea economică a hardware-ului anterior, deși rămâne de demonstrat că investiții uriașe în puterea de calcul vor putea genera venituri și randamente suficiente pe termen lung.
Prin urmare, pariul lui Nvidia și al Wall Street este enorm: să transforme cererea de inteligență artificială într-o piață financiară capabilă să mobilizeze sute de miliarde de dolari.
