Marco Tronchetti Provera protejează Pirelli și pregătește noi resurse pentru a consolida prezența frontului italian în capitala grupului Bicocca. Conform relatărilor de MF-Milan Finance pe baza documentelor și surselor, Active alternative Camfin (Caa) a aranjat pentru o dublă majorare de capital la sfârșitul lunii iunie 158,75 milioane EUR, inclusiv prima, care vor fi subscrise în două tranșe. Obiectivul este cel de lungă durată: ajunge la 29,9%, o acțiune strategică deoarece permite o creștere a ponderii acționariatului fără a depăși pragul ceea ce ar declanșa obligația ofertei publice de preluare.
Această cale necesită o prezență mai mare în rândul acționarilor, dar și dorința de a menține echilibrul actual de guvernanță, fără a modifica structura de control construită în ultimii ani.
Camfin Alternative Assets, unul dintre cele trei vehicule prin care Tronchetti Provera deține o participație în grupul de anvelope, este implicată în tranzacție. Această companie a devenit unul dintre vehiculele cheie care au determinat creșterea participației sale la Pirelli, datorită achizițiilor efectuate pe piață în ultimele luni, inclusiv ultimele intervenții de la sfârșitul lunii iulie.
Structura CAA: rolul Camfin și Longmarch
Compania este deținută de 51% de la Camfin și 49% de la Longmarch Holding, un vehicul partajat între Mtp Spa din familia Tronchetti Provera, care deține 51%, și familia Niu, un partener chinez de lungă durată al președintelui executiv al Pirelli, care deține restul de 49%.
Camfin este, de asemenea, deținută de Intesa Sanpaolo, UniCredit, Massimo Moratti, Alberto Pirelli Finance, Fidim al familiei Rovati și de către același LongmarchPrin intermediul Caa, frontul italian și-a consolidat progresiv prezența în capitalul Pirelli cu achiziții efectuate pe piață în ultimele luni, ultima dintre acestea la sfârșitul lunii iulie. După declinul sinochem la 20,1% și intrarea în capital a antreprenorului ceh Michal Strnad Cu o participație de 14%, Tronchetti Provera a redevenit cel mai mare acționar al grupului cu sediul în Bicocca, cu o participație de 26,56% în Pirelli, din care 7,6% este deținută prin intermediul CAA. Prin urmare, noile resurse vor fi utilizate pentru a sprijini demersul către o participație de 29,9%.
O creștere de 158,75 milioane împărțită în două tranșe
L "creșterea capitalului a fost structurat în două tranșeo primă parte de 61,5 de milioane de euro a fost deja semnat la sfârșitul lunii iunie, în timp ce restul de 96,25 milioane va fi plătit până în iunie 2027Acționarii actuali vor garanta fondurile, dar cu angajamente financiare diferite: 80% vor proveni de la Longmarch, iar restul de 20% de la Camfin. Mai exact, Camfin va investi un total de 31,75 milioane de euro, din care 12,5 milioane de euro au fost deja subscrise, în timp ce Longmarch va garanta aproximativ 127 de milioane de euro, dintre care 50 de milioane de euro au fost deja plătite.
Structura operațiunii a fost concepută pentru a nu modificați echilibrele interne a companiei, care va continua să dețină Camfin la 51% și Longmarch la 49%. A doua tranșă a majorării rezervate pentru Longmarch, în valoare de 77 de milioane de euro, poate fi executată doar după ce Camfin a plătit cele 19,25 milioane de euro. Formal, acestea sunt două majorări de capital rezervate acționarilor individuali, explică MF, cu o împărțire diferită între aportul de capital și prima de emisiune: aproximativ 30 de milioane de euro capital și o primă de emisiune de 1,66 milioane de euro pentru Camfin, în timp ce pentru Longmarch, 28,9 milioane de euro capital și o primă de emisiune de 98 de milioane de euro.
Problema guvernanței: controlul și randamentele urmează căi diferite
Il menținerea cotelor De asemenea, este un element central pentru guvernare al Caa. Atâta timp cât Camfin deține cel puțin 51% din capital, va continua să aibă dreptul de a numi președintele, trei directori, doi membri ai consiliului de cenzori (inclusiv președintele) și un supleant, în timp ce Longmarch va avea dreptul la doi membri ai consiliului de administrație, un membru al consiliului de cenzori și un supleant.
Pe plan economic, însă, Distribuția randamentelor va urma criterii diferite în ceea ce privește structura proprietății. Pentru activele achiziționate de CAA de la începutul anului 2024, inclusiv acțiunile Pirelli deja achiziționate în ultimii doi ani și achizițiile viitoare, orice beneficiu economic, dobândă sau pierdere va fi atribuită în proporție de 80% companiei Longmarch și 20% companiei Camfin. Pentru activele deținute înainte de 2024, împărțirea de 51-49% va rămâne în vigoare. Un model similar există și la Longmarch, unde MTP Spa păstrează 51% din drepturile de vot, președinția și majoritatea consiliului de administrație, în timp ce familia Niu numește restul consiliului. Din perspectiva profitului, însă, distribuția este dezechilibrată: familia Niu primește 99,888%, în timp ce Tronchetti Provera primește 0,112%.
Cyber Tire și noi investiții: Pirelli privește spre viitor
În paralel cu jocul pe capital, Pirelli extinde aplicațiile Platforma Cyber Tyre cu un singur acord cu Grupul Abet pentru a dezvolta tehnologii pentru UGV-uri (vehicule terestre fără pilot), vehicule electrice terestre controlate de la distanță Concepută pentru a funcționa în scenarii complexe, cum ar fi zonele afectate de dezastre naturale, incendii sau medii cu risc ridicat, tehnologia Cyber Tyre, datorită senzorilor integrați în anvelopă, va permite colectarea și transmiterea în timp real a datelor privind condițiile terenului și comportamentul anvelopelor, îmbunătățind siguranța, precizia și fiabilitatea vehiculului. Proiectul include, de asemenea, dezvoltarea unei anvelope dedicate vehiculelor uzate (UGV-uri), bazată pe tehnologiile Run Forward și utilizarea sistemelor de inteligență artificială pentru analiza datelor colectate.
Acordul, considerat strategic pentru sectoarele de securitate și apărare, va fi supus evaluării guvernului în cadrul legislației. Puterea de aur. „Acesta este un pas suplimentar pentru a consolida platforma noastră Cyber Tyre”, a explicat CEO-ul Pirelli. Andrea Casaluci, subliniind potențialul unei piețe în creștere.
