Мы строим запустилпредложение о поглощении волонтер для обнаружения целостность обыкновенных акций Треви Финансовая ПромышленностьОперация одобрена советом директоров группы, возглавляемой Питер Салини, указывает на 100% контроль компании, котирующейся на Euronext Milan, и специализация в подземном строительстве, и сорпаса публичное предложение об обмене акций Trevi, объявленное Фриульский Икоп 28 июня 2026 года.
Компания Webuild выложила на стол 4,50 евро за акцию, подлежит полной оплате купюрами, оценивая Треви примерно в 295 миллионов евро и признавая +29,8% премия по сравнению с ценой акций Trevi на конец торгового дня 26 июня 2026 года (равной 3,467 евро), в последний торговый день перед началом операций с эмитентом.
«Для нас это значительные инвестиции в нашу экспертизу. Мы включаем Trevi, лидера в своей области, в глобальную группу, гарантируя ей масштаб, финансовую стабильность и доступ к портфелю заказов на сумму 54 миллиарда евро, сохраняя при этом ее опыт, персонал и идентичность», — прокомментировал Салини. Компания планирует подать документы на предложение о покупке. после летаи начать период присоединение осенью e полный операция к концу года.
Треви Фин Инд бежит на площади Аффари с +8,26%, в то время как Мы строим Акции Webuild выросли более чем на 3% до 2,19 евро. Около года назад, после объявления о проекте моста через Мессинский пролив на Сицилии, акции взлетели выше 4,3 евро, но затем резко упали до нынешнего уровня после экономических и политических потрясений.
Webuild: Первый шаг к реализации своего промышленного плана, который должен быть представлен в сентябре. Выгода для обеих компаний.
Сегодняшняя операция представляет собой первый конкретный шаг на пути к созданию нового Бизнес-план на 2026-29 годы о котором будет объявлено в конец сентября«Благодаря», — заявляет компания.«приобретение Треви» мы бы привлекли в Группу стратегические навыки «Высокая добавленная стоимость, усиление контроля над выполнением проекта и повышение конкурентоспособности в тендерах, связанных со сложной геотехнической спецификой», — сказал он. Пьетро Салини добавив, что «эта операция позволит Webuild интернализация «Это позволит компании укрепить свои конкурентные позиции, одновременно расширяя этапы обработки продукции с высокой добавленной стоимостью, которые в настоящее время передаются на аутсорсинг». И он снова добавил: «С финансовой точки зрения, предложение, запущенное на платформе Trevi, уже полностью профинансировано. Операция также создает ценность для всех заинтересованных сторон Trevi».
Даже для Треви Ожидаются следующие преимущества: «Сделка гарантирует прямой доступ к портфелю заказов и коммерческому портфелю Webuild, которые будут дополнены собственными», — сказал Салини. Кроме того, «Trevi сохранит свою идентичность, с головным офисом в Италии. Компания продолжит обслуживать как проекты Webuild, так и сторонних клиентов, используя свой технический и управленческий опыт как в Италии, так и за рубежом», — продолжил Салини, подчеркнув, что «присоединение к группе Webuild позволит Trevi укрепить глобальные позиции группы в крупных инфраструктурных проектах, используя дополнительные возможности роста на международном рынке инфраструктуры».
Предыдущее предложение Icop основывалось на обмене акциями. Предложение Webuild полностью состоит из денежных выплат.
Икоп Она первой выступила с инициативой продвижения. публичное предложение об обмене на основе биржа акцийКомпания инициировала предложение о поглощении всех обыкновенных акций за сумму, равную 0,133 вновь выпущенным обыкновенным акциям Icop за каждую предложенную акцию Trevi. Операция Мы строим Измените сценарий, предложив альтернативный вариант. все наличными. Предложение о поглощении за наличные дает Треви возможность Оценка на 14,4% выше. по сравнению с тем, что подразумевалось в предложении Icop, рассчитанном на основе рыночной цены акций Icop до объявления.
Заявленная цель Webuild — консолидация геотехнический сектор, con синергия Ожидается, что сумма составит около 90 миллионов евро, что сделает операцию прибыльной для...EBITDA на сумму 150-170 миллионов, включая синергию.
С оперативной точки зрения, операция направлена на укрепление«Интеграция между двумя реальностями». что позволит Webuild укрепить специализацию Треви в специальные фундаменты и подземные сооружения, Эти сектора имеют решающее значение для реализации крупных проектов. По словам представителей компании, с приходом Trevi группа стремится, в частности, обеспечить больший контроль над качеством, сроками и выполнением всего своего портфеля заказов, который в настоящее время составляет почти 54 миллиарда евро, представляя себя на международных тендерах с более конкурентоспособным, комплексным интегрированным предложением.
В первом полугодии выручка оставалась стабильной. Общий портфель заказов достиг 53,7 млрд евро.
Одновременно с объявлением о предложении о поглощении компании Trevi, Webuild также объявила о финансовых результатах. 1-й семестр, закончилось ricavi за 6,65 миллиарда евро, по сути стабильный по сравнению с 6,64 миллиардами, зафиксированными за тот же период предыдущего года. валовая операционная маржа Доходы выросли до 673 миллионов евро, что на 13,6% больше по сравнению с 592 миллионами в первом полугодии 2025 года, а рентабельность улучшилась с 8,9% до 10,1%. Операционный доход объем достиг 464 миллионов евро, что на 15% больше по сравнению с 404 миллионами евро за аналогичный период 2025 года, в то время какЧистый доход Скорректированная чистая прибыль, причитающаяся владельцам материнской компании, составила 113,1 млн евро. вниз по сравнению со 131,87 миллионами в первом полугодии 2025 года.
В первой половине 2026 года книга заказов Общая сумма составляет 53,7 миллиарда евро, из которых 46,6 миллиарда относятся к строительству, а 7,2 миллиарда — к концессиям и эксплуатации и техническому обслуживанию. получены новые заказы С начала года, включая дополнительные заказы, общая сумма составила 7,7 млрд евро, из которых более 95% было приобретено в ключевых регионах с низким уровнем риска. В эту сумму входит 0,8 млрд евро. рас В рамках этого тендера компания Webuild стала победителем. Краткосрочный коммерческий портфель составляет 108,3 миллиарда евро и включает в себя поданные и находящиеся на рассмотрении тендеры на сумму 19,6 миллиарда евро, а также тендеры, находящиеся в стадии подготовки, на сумму 14,2 миллиарда евро.
В конце июня 2026 г. чистое финансовое положение Компания Webuild получила положительный чистый денежный поток в размере 110 миллионов евро по сравнению с 363 миллионами евро на конец 2025 года. связь Разница между валовым долгом и EBITDA составила 2,67 раза, что соответствует показателю конца 2025 года. Компания Webuild сообщила, что изменение по сравнению с 31 декабря 2025 года отражает типичную динамику цикла, связанного с сертификацией работ и платежами государственных администраций, которая более сконцентрирована во второй половине года.
Массимо Феррари Генеральный директор Webuild по корпоративным и финансовым вопросам отвечает на вопрос аналитика во время телефонной конференции, посвященной презентации финансовой отчетности за первое полугодие. предсказывает, если операция с Треви пройдет успешно, то "стоимость долга остаются в значительной степени онлайн с нынешним. После приобретения мы рассчитываем получить все больший доступ к рынки капитала«благодаря большей финансовой гибкости Группы», — добавили в компании, — «мы считаем, что интеграция откроет новые возможности для сократить и оптимизировать финансовый профиль «В целом по группе».
Прогноз на 2026 год предусматривает выручку, превышающую 13,6 млрд долларов, и валовую операционную прибыль более 1,2 млрд долларов.
Учитывая достигнутые результаты и предсказуемость, обеспечиваемую портфелем заказов, руководство Webuild разработало стратегический план на 2026 финансовый год. руководство который обеспечивает ricavi более 13,6 миллиардов евро, валовая операционная маржа более 1,2 миллиарда евро с дальнейшим улучшением рентабельности и положительное чистое финансовое положение, превышающее 300 миллионов евро на конец года. Компания Webuild уточнила, что прогноз на 2026 год составлен отдельно и не включает в себя влияние предложения на Trevi Group. Intermonte называет отчетность «надежной», а «прогноз на 2026 год лучше, чем ожидают аналитики».
