A Microsoft registra um trimestre que supera significativamente as expectativas dos analistas., confirmando que a aposta na inteligência artificial está começando a se traduzir em crescimento tangível de receita e lucratividade. O grupo sediado em Redmond encerrou o trimestre com receitas de US$ 90 bilhões, superando o consenso de Wall Street de cerca de US$ 87,6 a US$ 87,7 bilhões, enquanto Os lucros por ação variaram de US$ 4,74 a US$ 4,81., bem acima das estimativas de mercado, que indicavam cerca de US$ 4,24.
A divisão de nuvem mais uma vez corroborou os resultados, com O Azure continua a beneficiar de uma forte procura. de serviços de IA por empresas. A expansão da infraestrutura e a integração de recursos de IA em todo o ecossistema da Microsoft estão impulsionando um ciclo de crescimento que o mercado vem antecipando há vários trimestres.
A demanda por IA continua superando a oferta: o investimento está em ascensão.
Durante a teleconferência, a administração reiterou que A demanda por capacidade computacional continua a superar a oferta disponível. e que o grupo continuará investindo em centros de dados para aumentar a capacidade instalada. A mensagem para os investidores é clara: a fase de grandes investimentos não terminou, mas está começando a produzir retornos econômicos tangíveis.
Não é coincidência que, nas horas que antecederam a publicação dos resultados, a Reuters tenha destacado como o mercado esperava uma reação particularmente ampla das ações, com o mercado de opções em alta. com base numa possível variação de cerca de 6,6%., equivalente a quase 190 bilhões de dólares em capitalização de mercado, demonstrando o alto nível de foco da Microsoft na capacidade de monetizar seus investimentos em inteligência artificial.
Os resultados financeiros parecem ter dissipado pelo menos algumas dessas dúvidas, reforçando a crença de que a Microsoft continua sendo a principal beneficiária da nova fase de expansão da IA generativa. Após o fechamento do mercado, os investidores recompensaram as ações. As ações da Microsoft subiram mais de 1%, ao final de um dia marcado por sinais negativos para o setor de tecnologia.
A Meta cresce além das expectativas com receitas recordes, mas o mercado está de olho nos custos.
Meta também apresentou um trimestre caracterizado por forte crescimento dos negócios, embora a reação dos investidores tenha sido mais cautelosa. O grupo liderado por Mark Zuckerberg registrou receitas recordes de 60,8 bilhões de dólares, um aumento de 28% em comparação com o mesmo período do ano anterior, superando as expectativas do mercado.
O lucro líquido foi de 15,8 mil milhões de dólares, enquanto os lucros por ação foram iguais a dólares 6,18, abaixo das expectativas do consenso. O ponto negativo não foi tanto a dinâmica do negócio de publicidade, que continua a apresentar crescimento sustentado, mas sim a decisão do grupo de acelerar ainda mais os investimentos em inteligência artificial.
Na verdade, a Meta revisou para cima a orientação para despesas de capital, elevando o limite inferior da faixa para 130 mil milhões de dólares, em comparação com os anteriores 125 bilhões, confirmando, em vez disso, o teto máximo de 145 bilhõesOs recursos serão alocados principalmente para a expansão da rede de data centers e da capacidade computacional necessária para treinar novos modelos de IA e dar suporte aos aplicativos integrados às plataformas do grupo.
As ações da Meta caíram mais de 5% no pregão estendido.
Zuckerberg reiterou que a empresa pretende continuar a investir "agressivamente" Na área de infraestrutura de inteligência artificial, argumenta-se que a liderança tecnológica conquistada hoje representará a principal vantagem competitiva nos próximos anos. Essa estratégia, embora considerada plausível pelo mercado em nível industrial, continua a suscitar questionamentos sobre a capacidade da empresa de manter alta lucratividade no curto prazo.
As indicações fornecidas pela administração prevaleceram, de fato, sobre os excelentes dados operacionais. pressionando as ações para baixo nas negociações Após o fechamento do mercado: pouco depois da divulgação dos resultados, as ações caíram mais de 5%.
O desafio agora se volta para a monetização da IA.
Os resultados das duas empresas confirmam que o tema central da temporada trimestral não é mais o montante de investimentos em inteligência artificial, mas sim sua capacidade de gerar retornos econômicos.
A Microsoft parece estar em um estágio mais avançado do ciclo.Com o Azure e os serviços de IA começando a traduzir a demanda em crescimento de receita e lucro, a Meta, por outro lado, continua priorizando a construção da infraestrutura necessária para suportar seu ecossistema de IA, aceitando uma maior pressão sobre as margens no curto prazo.
Para os investidores, a comparação entre os dois grupos oferece, portanto, um panorama da evolução atual do setor: por um lado, aqueles que já estão monetizando seus investimentos e, por outro, aqueles que continuam focados no crescimento a longo prazo, convictos de que a corrida pela inteligência artificial pode ser vencida. especialmente com a possibilidade de investir mais cedo e em maior escala do que os concorrentes.
