Final vintage yang khas untuk i pasar keuangan yang paling menggembirakan dalam beberapa dekade terakhir: tahun 2023 akan mencapai angka tersebut tahun terbaik dari 1997.
Sebuah rapat umum yang terkait dengantren harga pasar yang sebagian besar mendahului pilihan para manajer, sering kali lengah. Oleh karena itu, gambaran akhir tahun menawarkan kejutan dan mungkin peluang untuk dimanfaatkan di kemudian hari. Kali ini, kesalahan tersebut sebagian dapat dibenarkan: prediksi tersebut sia-sia karena sangat sedikit yang memahami kekuatan ledakannyaintelijen buatan yang juga menjanjikan akan sangat mengganggu pilihan dan keseimbangan dunia keuangan di masa depan.
Pencapaian akhir Nasdaq 100 menawarkan gambaran yang jelas tentang perlombaan yang dipicu oleh kesuksesan Nvidia, saham simbolis dari "revolusi" yang dipicu oleh Chat Gpt yang menutup tahun dengan kemajuan sebesar 238%. Untuk daftar Times Square, minggu positif kesembilan berturut-turut telah selesai, sebuah peristiwa yang belum pernah terjadi sejak tahun 2019, dan memungkinkan terjadinya hasil terbaik sejak tahun 2003 dengan kenaikan sebesar +44,30% berkat kekuatan pendorong dari sektor-sektor tersebut. terkait dengan Kecerdasan Buatan dan Keamanan Siber.
Banyak pertunjukan tahunan dua digit: di belakang Nvidia mereka menonjol meta + 197% AMD +125% di depan Tesla% + 112.
Keberhasilan dan kekecewaan tahun 2023
Untuk memberikan ukuran kinerja Microsoft, catatan dari Bloomberg saja sudah cukup: Steve Ballmer, mantan wakil Bill Gates, bulan ini memperoleh satu miliar dolar tanpa melakukan apa pun berkat peningkatan nilai paket sahamnya.
Hadiah akhir tahun juga untuk Intel yang melaju ke level tertinggi sejak April 2022. Raksasa chip, dengan kapitalisasi pasar sekitar 215 miliar di Wall Street, telah mencapai kesepakatan dengan pemerintah Israel untuk pabrik baru di Kiryat Gat, dekat Gaza.
Namun perlu diingat bahwa tidak ada yang lebih fana daripada kejayaan yang dijamin oleh pasar, cukup menyebutkan kemalangan beberapa saham protagonis musim ini dalam perjuangan melawan Covid. Modernmenutup tahun pada -44%. Tagihan berat juga untuk Illumina –30%.
Kemenangan pasar utang
Kinerja pasar dunia sangat mengesankan hutang, kejutan nyata tahun ini. Obligasi, Bunds, dan BTP mencatat kenaikan terbesar dalam sejarahnya, berkat meningkatnya spekulasi investor bahwa bank sentral di seluruh dunia akan menurunkan suku bunganya pada tahun depan.
Indeks Pengembalian Total Agregat Global Bloomberg tumbuh hampir +10% antara bulan November dan Desember.
Ini merupakan peningkatan terbesar yang pernah tercatat sejak dimulainya rangkaian sejarah yang dimulai pada tahun 1990.
“Apa yang kita lihat sekarang adalah 'Karnaval Obligasi',” kata Hideo Shimomura dari Fivestar Asset Management.
Lebih dekat lagi, BTP 2012 tahun kami sedang bersiap untuk menyelesaikan kuartal terbaiknya sejak musim semi tahun XNUMX.
Dari rata-rata imbal hasil yang berlaku pada 4,80 Oktober 3,50%, kini mencapai 130% dengan total -XNUMX basis poin dalam tiga bulan.
Pemenang dan pecundang di pasar negara berkembang
Daftar pemenang dan pecundang di pasar negara berkembang masih sama panjang seperti biasanya. Musim chip yang hebat dikonfirmasi oleh hasil yang baik Korea Selatan, paling lama lima bulan. Produksi semikonduktor meningkat sebesar +42,4% dibandingkan tahun sebelumnya, meningkatkan produksi industri dalam negeri, berkat lonjakan produksi chip.
Di Asia, salah satu pasar saham utama memiliki kinerja terbaik pada tahun 2023 Nikkei 225 Jepang, dengan keuntungan sebesar +28% dalam mata uang lokal (+15% dalam euro), merupakan kinerja tahunan terkuat dalam sepuluh tahun terakhir.
Pasar saham dari Taiwan tetap tertinggal dengan peningkatan sebesar +26,6% sepanjang tahun ini.
Orang India Bagus ini adalah pasar terbaik ketiga dengan peningkatan +20% pada tahun 2023.
Indeks CSI300 di Shanghai-Shenzhen justru pasar saham Asia dengan kinerja terburuk tahun ini, dengan penurunan -17% (dalam euro), diikuti oleh indeks Hang Seng dari Hongkong, yang mencatatkan penurunan sebesar -16%.
India dan Brazil bersaing memperebutkan gelar Stock Exchange of the Year
Indeks Ibovespa dari Bursa Efek Sao Paulo akan menutup tahun 2023 pada tingkat tertinggi dalam sejarah dan mengukuhkan dirinya sebagai salah satu negara terbaik di dunia pada tahun 2023 dengan pertumbuhan mulai 24,20 Januari hingga hari ini sekitar +XNUMX% (dalam euro).
Bank Sentral Brazil memangkas suku bunga sebesar setengah poin persentase pada minggu lalu dan mengantisipasi penurunan lebih lanjut dengan jumlah yang sama pada pertemuan tahunan berikutnya, seiring dengan menurunnya inflasi kembali ke kisaran target yang ditetapkan oleh lembaga tersebut dan prospek perekonomian membaik. Tarif turun dua poin persentase dibandingkan bulan Agustus.
Juga dalam kondisi sangat baik Sensex BSE di Mumbai yang memperbarui catatan sejarah untuk keempat kalinya dalam lima sesi terakhir. Kinerja dorongan minggu kelima berturut-turut adalah +2,30% dalam mata uang lokal.
Bank sentral mengkonfirmasi suku bunga acuan pada 6,5%, sebuah keputusan yang ditunggu-tunggu. Lembaga tersebut mengatakan kebijakan ketat telah membantu mengurangi inflasi selama setahun terakhir, namun memperingatkan bahwa harga pangan yang tinggi masih dapat menimbulkan risiko kenaikan terhadap inflasi.
Gubernur Shaktikanta Das mencatat bahwa inflasi terus menurun di tengah kebijakan moneter yang ketat dan memperingatkan bahwa bank terus mewaspadai potensi kenaikan.
“Kebijakan moneter harus tetap bersifat disinflasi aktif untuk memastikan keselarasan inflasi secara keseluruhan dengan tingkat target 4%, sekaligus mendukung pertumbuhan” jelas Das yang memperkirakan inflasi sebesar 2024% untuk tahun 5,4.
Tiongkok mengecewakan pasar pada tahun 2023, namun tahun 2024 dibuka dengan prospek baru
La Cina, seperti yang telah kita lihat, telah mengecewakan para manajer lagi. Indeks CSI 300 Shanghai-Shenzhen merupakan pasar saham Asia dengan kinerja terburuk tahun ini, turun -17% (dalam euro), diikuti oleh Indeks Hang Seng Hong Kong yang turun -16%.
Namun tahun 2024 akhirnya bisa membawa kabar positif bagi raksasa Asia tersebut. Apa yang memberi harapan adalah dorongan yang datang dari industri mobil, yang kini diluncurkan untuk menaklukkan pasar. Dia akan memimpin perlombaan Byd (yang merupakan singkatan dari Beli impian Anda) berencana membangun pabrik mobil Eropa pertama di kota Szeged di Hongaria. Pabrik tersebut akan memproduksi kendaraan listrik dan hibrida plug-in untuk pasar Eropa dan menciptakan ribuan lapangan kerja. Pabrik tersebut kemungkinan akan memiliki kapasitas sekitar 200.000 mobil per tahun, dengan BYD mengindikasikan peningkatan bertahap.
BYD bertujuan untuk menguasai 10% pangsa pasar di Eropa pada akhir dekade ini (sekitar 1,5-1,8 juta mobil), sementara pada bulan November BYD menjual lebih dari 13.000 mobil di Eropa.
Pemulihan Bitcoin
Itu adalah tahun pemulihan Bitcoin berkonsolidasi di area tertinggi sejak April 2022, dengan kinerja tahunan +164%, dalam pemulihan kuat dari penurunan -65% tahun lalu.
Di antara protagonis dunia kripto yang terdaftar di Wall Street, kemarin menonjol Sedikit Digital +18%: “Penambang bitcoin” yang berbasis di AS ini berencana untuk menggandakan armada penambangan operasionalnya menjadi sekitar 6,0 ether per detik pada tahun 2024.
Pasar sudah mengharapkan lampu hijau SEC untuk pencatatan ETF Bitcoin di Wall Street pada bulan Januari dan dalam skenario ini, saham penambang Bitcoin secara signifikan mengungguli mata uang digital terbesar, mencatat keuntungan luar biasa pada tahun 2023: Riot Platforms +450. EuroStoxx50 telah tumbuh sebesar +19% sejauh ini pada tahun 2023 dan bergerak pada level tertinggi dalam enam belas tahun terakhir.
Milan di Puncak: Superstar Leonardo dan Unicredit
Milan ditempatkan di tempat pertama di Eropa dengan +28% pada tahun 2023, setelah dikurangi dividen, dan berfluktuasi pada level tertinggi dalam 15 tahun. Leonardo e Unicredit adalah bintang tahun 2023 ini dengan perolehan masing-masing +85% dan +83%, yang menempatkan kedua saham tersebut di posisi keempat dan kelima dalam indeks Stoxx 600. Solo Be Semiconductor +145%, ASM +103%, Hochtief + 91 % melakukannya lebih baik.
Ini adalah tahun terbaik sejak tahun 1998, mengalahkan, meskipun sangat tipis, +28,30% yang tercatat pada tahun 2019. Terlebih lagi, indeks ini bergerak pada level tertinggi dalam 15 tahun dan mencatat kinerja terbaik di zona euro. mengalahkan, meskipun sedikit, +28,30% yang tercatat pada tahun 2019.
EuroStoxx50 telah tumbuh sebesar +19% sejauh ini pada tahun 2023 dan bergerak pada level tertinggi dalam enam belas tahun terakhir.
Dax dari Frankfurt itu naik +20% pada tahun 2023 dan menandai rekor sejarahnya pada 14 Desember lalu di 17.003 poin.
Milik kita Ftse Mib perusahaan ini menduduki peringkat pertama di Eropa dengan +28% pada tahun 2023, setelah dikurangi dividen, dan berada pada level tertinggi dalam 15 tahun.
Namun ada banyak daftar seperti Milan yang tertarik pada area puncak multi-tahun/sejarah berkat perubahan kecepatan bank sentral, terutama The Fed, dalam hal suku bunga. Namun entah sampai kapan bulan madu ini akan berlangsung di tengah bayang-bayang peperangan dan ancaman resesi masih terus hadir.
