Компания SK Hynix триумфально дебютировала на Nasdaq. Сейчас она наращивает производство микросхем, поскольку спрос по-прежнему значительно превышает предложение. Но как долго это продлится?

Дело не только в том, что чего-то удалось достичь. триумфальное вступление на Уолл-стрит: для южнокорейских SK Hynix Наибольшую ценность представляют собой перспектива, Генеральный директор Квак Но-джунг после того, как принес домой прирост 13% акций к дебют на Nasdaqуже спрогнозировалось, что цена достигнет 168 долларов.следующий год ясный отсутствие поставок в отношенииогромный вопрос международный микросхема памяти: область, в которой SK Hynix стала краеугольным камнем в цепочке поставок ИИ благодаря разработке его высокоскоростная память (Hbm) также использовался такими гигантами, как Nvidia.

«Мы ожидаем, что Следующий год станет худшим в истории. сектора из с точки зрения предложения", заявил Reuters КвакРодившийся в 1965 году и окончивший Стэнфорд, в интервью предсказал, что спрос на память будет продолжать превышать производственные мощности компании в течение следующего десятилетия, несмотря на агрессивное расширение мощностей. вопрос продолжает пользоваться спросом у наших клиентов. увеличить, а наш Производственные мощности ограничены«Мы ожидаем, что спрос со стороны клиентов будет по-прежнему превышать наши производственные мощности», — сказал он. даже после 2030 года. Но мы делаем все возможное, чтобы решить эту проблему.

Американские депозитарные расписки (ADR) компании SK Hynix, десять из которых эквивалентны одной обыкновенной акции, открылись по цене 170 долларов за штуку. Предлагаемая цена составляла 149 долларов. по цене, на 2,7% превышающей среднюю цену акций за последние три торговых дня в Сеуле.

Производство полным ходом идет, чтобы удовлетворить спрос.

Таким образом, приоритетом теперь становится Производство. доходы возникшие в результате продажи акций, 26,5 миллиардов долларовособенно пойдёт на это строительство новых заводов для производства вафляКвак ему сказал США остаются одним из нескольких кандидатов на будущие инвестиции, хотя решение еще не принято: приоритет будет отдан курорт способные обеспечить землю, электроэнергию, воду и квалифицированную рабочую силу в достаточном количестве по конкурентоспособным производственным затратам. «Если эти условия будут выполнены, Соединенные Штаты, Япония и Юго-Восточная Азия «Все эти факторы будут учтены», — сказал Квак. Reuters«Пока ничего не решено. Мы оцениваем, какое местоположение может предложить наибольшие коммерческие преимущества». президент из группы СК, Чей Тэ ВонСказал Bloomberg TV что компания стремится создать центр обработки данных, ориентированный на искусственный интеллект, в объеме... 5 гигаватт за пределами Южной Кореи,

I Основные производственные мощности SK Hynix встречаются в Южной Корее. Ичхонгде находится штаб-квартира компании, и Чхонджуа также строит крупный комплекс в городе Ёнгин. Обе компании... SK Hynix что Samsung Electronicsдва оплота, благодаря которым был достигнут выдающийся успехИндекс Kospi Сеульской фондовой биржиучаствуют в План правительства Южной Кореи для двойной производственные мощности страны по выпуску микросхем памяти в течение пяти лет. Это включает в себя инвестиции 400 триллионов вон, что эквивалентно примерно 266 миллиардам долларов США, выделено на заводы по производству микросхем на юго-западе страны.

Прибыль и акции компании резко выросли благодаря HBM.

Компания SK Hynix была одной из тех, кто больше всего выиграл от этого. Бум искусственного интеллекта благодаря своим огромным инвестициям в хм, тип высокоскоростной памяти, когда-то недооцененный, но теперь оказавшийся таковым хороший выбор: стал незаменимым товаром для огромного объема данных, обрабатываемых графическими процессорами (GPU), предназначенными для искусственного интеллекта и производимыми такими компаниями, как : Nvidia e Amd, Lоперационная прибыль Выручка компании достигла рекордной отметки в 47 триллионов вон, что эквивалентно 31 миллиарду долларов в 2025 году, и вдвое превышает показатель предыдущего года. Пердита зарегистрированная операция В 2023Положительная динамика сохранялась. даже в этом годуРезультаты за квартал апрель-июнь обещают быть еще более впечатляющими: LSEG прогнозирует операционную прибыль в размере 65,5 триллионов вон. Акции компании также котируются на бирже. Kospi Акции компаний, связанных с ИИ, резко выросли. В то время как опасения по поводу устойчивости роста акций, связанных с ИИ, привели к падению на 18% за последние две недели, за последние 12 месяцев они выросли на 18%. более семи раз.

МикронАмериканский конкурент SK Hynix, компания Micron, также продемонстрировала рост на 711% за последние 12 месяцев. Аналитики говорят, что листинг SK Hynix в США поможет сократить разрыв в оценке между двумя компаниями, расширив их базу инвесторов и сделав их более доступными. Несмотря на доминирование в секторе HBM, акции SK Hynix торгуются примерно по 5,8-кратному показателю ожидаемой прибыли, в то время как у Micron этот показатель составляет около 7 раз, согласно данным LSEG.

Как долго продлится такой высокий спрос на чипсы? Сигнал тревоги.

Но прямо там Применение ИИ о том, о чём говорит Sk Hynix находится на рассмотренииНекоторые аналитики предполагают, что инвестиционный цикл в сфере искусственного интеллекта приближается к своему завершению. поворотный пунктИменно этот аспект и способствовал недавним событиям. Акции полупроводниковых компаний снижаются. Несколько сигнальные лампы Они светятся: Apple стремится диверсифицировать часть своей цепочки поставок полупроводников, включив в нее китайских поставщиков; Мета компания пытается коммерциализировать избыточную вычислительную мощность, возникающую в результате использования искусственного интеллекта.

Однако руководители отрасли и аналитики утверждают, чтопредложение воспоминания на данный момент всё ещё недостаточно. Генеральный директор NvidiaДженсен Хуанг заявил в прошлом месяце, что нехватка памяти для искусственного интеллекта сохранится. в течение нескольких лет В связи с высоким спросом, компания Sk Hynix останется основным поставщиком памяти для компании.
также Ubs Прогнозы показывают, что мировой рынок памяти DRAM останется дефицитным как минимум до второго квартала 2028 года. Аналогично, Банк Америки Банк сохраняет позитивный прогноз относительно инвестиционного цикла в сфере ИИ, оценивая глобальные капиталовложения крупных компаний в этом году примерно в 851 миллиард долларов, а в следующем — в 1,15 триллиона долларов. Это обусловлено активным портфелем заказов на облачные услуги, повышением доходности инвестиций в ИИ и растущим спросом на ресурсоемкие приложения ИИ. Банк также отметил, что привлеченные в этом году ведущими поставщиками услуг гипермасштабирования около 244 миллиардов долларов в значительной степени отражают оптимизацию баланса, а не признаки финансовых трудностей, и подчеркнул, что капитал остается легкодоступным для поддержки текущих инвестиций в инфраструктуру.

Более того, этот оптимистичный взгляд на этой неделе укрепился благодаря следующим факторам: МикронКогда было объявлено о планах инвестировать более 250 миллиардов долларов в Соединенные Штаты к 2035 году, что на 200 миллиардов долларов больше, чем планировалось в прошлом году, были приведены в качестве аргументов растущий спрос на микросхемы памяти в эпоху искусственного интеллекта и обещание президента Дональда Трампа увеличить внутреннее производство полупроводников.