O aumento de taxa O número 10 em 14 meses anunciado na quinta-feira pelo BCE teve o efeito de uma capa vermelha agitada numa tourada. A Bull assumiu a presunção, apoiada por uma passagem do comunicado final de Frankfurt, de que o ciclo de aumentos provavelmente terminou: o custo actual do dinheiro deveria ser suficiente para conter a inflação (e evitar a recessão), aliás o mais elevado desde o nascimento do BCE em 1999. Daí o aumento das ações, mas também o novo declínio do euro e uma recuperação dos BTPs. Uma reação surpresa que promete continuar pela manhã. Fornecendo nova energia ascendente estão os dados positivos que chegam da China, mas também a estreia mais do que positiva da Arm em Wall Street: +25%, um valor que pode preceder uma nova onda de preços das ações de tecnologia.
As bolsas europeias aumentam o ritmo na abertura
Os mercados de ações europeus abrem em alta, os futuros do EuroStoxx50 +0,7%. O Ftse Mib ultrapassa rapidamente 29.000 pontos e abre 0,73%. Ontem havia subido 1,4%. Nestes níveis a semana poderá fechar em +2%, o melhor valor em dois meses. O Frankfurt Dax de 1%.
A perspectiva de mudança no cenário tarifário tem recompensado especialmente os setores que estão “atrasados” desde o início do ano. Materiais Básicos, Imobiliário, Petróleo e Serviços Públicos registaram ganhos acima de +2%.
Grave BTP, spread cai
No dia das comunicações do BCE, o euro perdeu 0,8% em 1,064, o menor desde março. O aumento das taxas de depósito para 4% foi acompanhado por um comentário que torna muito provável uma pausa no aperto monetário.
BTPs lideram a recuperação dos títulos do governo na melhor sessão desde 23 de agosto: eis propagação caiu para 174 pontos base, de 180 na manhã de quinta-feira. Os títulos italianos de dez anos rendem 4,33%, e o Bund, 2,59%.
O BCE reviu em baixa as suas estimativas de crescimento para apenas +0,7% este ano, menos do que as estimativas avançadas pela UE na segunda-feira, +1,0% no próximo ano). A inflação fechará 2023 em +5,6%, +3,2% em 2024.
Indústria chinesa melhor que o esperado
O sector imobiliário continua a sofrer, mas por outro lado chegam notas encorajadoras da economia chinesa: as vendas a retalho e a produção industrial registaram um crescimento melhor do que o esperado e o banco central reduziu as reservas obrigatórias dos bancos.
O Hang Seng em Hong Kong ganha 1,2%, +0,5% no saldo semanal. Índice CSI 300 das listas de preços de Xangai e Shenzen -0,5%, -0,6% na semana.
O consumo cresceu 4,6% em agosto em relação ao ano anterior, superando as expectativas de crescimento de 3% previstas em uma pesquisa da Reuters. O aumento também foi mais rápido do que o aumento anual de 2,5% registrado em julho.
A produção industrial cresceu 4,5% em agosto em relação ao ano anterior, melhor do que as previsões de 3,9% e mais rápido do que o aumento de 3,7% observado em julho. Os investimentos em capital fixo ficaram abaixo das expectativas, +3,2% numa base anual em agosto.
O Banco Central Chinês ajuda a liquidez
Durante a noite, chegou o comunicado do banco central chinês anunciando um corte de 25 pontos base na quantidade de liquidez que os bancos devem manter disponível.
Índice Nikkei da bolsa de valores de Tóquio +1,3%, +3% na semana. A produção industrial caiu 1,8% no mês passado.
Kospi de Seul +1,3%, +2,3% na semana. BSE Sensex de Mumbai +1%, +2,3% na semana.
Wall Street sobe. Greves de carros acontecem
Mercados de ações com vento favorável também nos EUA, depois de bons dados vindos da economia, mas não tão bons a ponto de incitar o Fed a um novo aumento no custo do dinheiro.
O consumo básico está a enfraquecer, mas certamente não está a entrar em colapso. O aumento dos preços no produtor, excluindo o custo dos combustíveis e da energia, também abrandou no mês passado.
Futuros ligeiramente mais altos. Quinta-feira às wall Street o Dow Jones subiu 1%, a melhor sessão desde o início de agosto. Nasdaq + 0,8%.
Na véspera de disputa de carro, que promete ser duro e longo, a Ford e a General Motors receberam uma avaliação positiva (Compra) do UBS.
O mercado de títulos do governo dos EUA manteve-se nas suas posições iniciais aguardando a reunião do FED em 20 de Setembro. Nota do Tesouro de dez anos em 4,27%. Tesouro de 2 anos a 5,0%
Petróleo e dólar no topo
O petróleo e o dólar marcaram ontem novos máximos do período,
- Brent a 94,40 dólares, WTI acima da barreira dos 90 dólares. O petróleo atinge novos máximos de dez meses e caminha para a terceira semana de ganhos sólidos (+4% do saldo provisório), apoiado sobretudo pelos cortes de oferta da Arábia Saudita e da Rússia, bem como pelos problemas na Líbia. As agências especializadas mais importantes sugerem que haverá um défice de oferta continuado, impulsionando ainda mais a trajetória ascendente dos preços do petróleo. Entretanto, porém, as estimativas de crescimento para o próximo ano estão a ser reduzidas.
- O dólar (1,065 cruzado com o euro) completou a ultrapassagem: no passado dia 1,07 de janeiro estava a 0,5. Se permanecer nos níveis desta manhã, o dólar levará para casa a nona semana positiva consecutiva (+XNUMX% de saldo provisório), um evento que não ocorre há pelo menos uma década.
Jefferies recompensa os bancos, mas pune a Fineco
O tema do imposto de lucro extra após o aumento da taxa de juros. A Forza Italia apresentou algumas alterações ao Parlamento para aliviar o imposto. As alterações, se aprovadas, permitirão às instituições de crédito deduzir parcialmente o valor a pagar ao Ires e ao Irap e isentar os bancos de menor dimensão do pagamento do imposto. Também é esperado o pedido de exclusão dos títulos públicos do cálculo do lucro extra.
Jefferies aumentou seu preço-alvo do Unicredit, Banco BPM e Bper Banca são promovidos para comprar o Intesa Sanpaolo. A meta do Fineco Bank e do Banca Generali foi cortada
Moncler, Salvatore Ferragamo: Socgen reduz preço-alvo.
