Le bursele europene continuați în ordine împrăștiată, investitorii încercând să navigheze prin randamentele Trezoreriei în scădere, noul tensiuni geopolitice și necunoscutul petrolioMișcarea surprinzătoare a pieței obligațiunilor americane își face simțit impactul. Trezoreria SUA, condusă de Scott Bessent, a decis să dubleze cel puțin răscumpărările de titluri de trezorerie pentru a sprijini lichiditatea, în special la scadențe mai lungi. Această decizie a venit după creșterea bruscă a randamentului obligațiunii americane pe 30 de ani, care în ultimele zile a atins cel mai înalt nivel din ultimii aproape 20 de ani.
Noua confruntare dintre Washington și Teheran menține, de asemenea, tensiunile ridicate pe piețe. Președintele american Donald Atu a anunțat o „Ziua Z economică” pentru Iran, promițând să izoleze țara „la un nivel fără precedent”. Prin urmare, prudența predomină pe piețele bursiere: Frankfurt pierde 0,39%, Londra 0,17% și Paris 0,11%, în timp ce Madrid sare de 0,11% și Amsterdam rămâne puțin peste medie. Ce iese în evidență în schimb Milano, indicele Ftse Mib în creștere cu 0,41%, până la 52.834,28 puncte, impulsionat în principal de bănci.
Randamentele obligațiunilor de trezorerie scad după un vârf al ultimilor 30 de ani
Il Randamentul obligațiunilor de trezorerie pe 30 de aniDupă ce a atins 5,33%, cel mai ridicat nivel din 2007, obligațiunile Trezoreriei SUA au scăzut la 5,19%. Obligațiunile pe 10 ani au scăzut și ele, ajungând la aproximativ 4,63%. Măsura Trezoreriei SUA are ca scop susținerea cererii și a lichidității pe piața valorilor mobiliare pe termen lung, într-un moment în care creșterea ofertei de datorii și perspectivele ratelor dobânzilor alimentează volatilitatea.
Il comoară a prevăzut operațiuni de răscumpărare de cel puțin 4 miliarde de dolari fiecare, Aceasta este dublul sumei anterioare de 2 miliarde de dolari, între 9 septembrie și 4 noiembrie. Intervențiile se vor concentra în special pe scadențe între 10 și 20 de ani și între 20 și 30 de ani. Povara datoriei federale, care a depășit acum 40 de trilioane de dolari, rămâne în plan secund.
Piața obligațiunilor continuă să Randamentele obligațiunilor guvernamentale din zona euro scad, în urma mișcării începute în Statele Unite după anunțul Trezoreriei SUA privind răscumpărările de titluri de stat. Randamentul obligațiunilor BTP pe 10 ani, cu scadența la 1 iulie 2036, a scăzut la 4,04%, de la 4,06% la închiderea anterioară și după ce atinsese 4,08% la începutul săptămânii. răspândire Cu toate acestea, spread-ul dintre BTP-uri și Bund-uri a crescut la 81 de puncte de bază, în ușoară creștere față de 80 de puncte cu o zi înainte.
Fed, ratele și inflația: piețele așteaptă luna septembrie
De asemenea, în centrul atenției sunt următoarele mișcări ale Federal Reserve. Eu minute Ultima reuniune a confirmat îngrijorările legate de inflație: FOMC a votat cu 9 voturi la 3 pentru menținerea ratelor dobânzilor între 3,5% și 3,75%, în timp ce mai mulți membri au indicat posibilitatea unei majorări dacă inflația nu se apropie de ținta de 2%.
Deocamdată, însă, piața continuă să parieze pe prudență. Conform calculelor CME FedWatch, probabilitatea menținerii ratei dobânzii în septembrie este în prezent de 69%, în timp ce probabilitatea unei creșteri de 25 de puncte de bază este de 31%.
După-amiază, atenția se va îndrepta către Statele Unite, odată cu cereri săptămânale de șomaj, indicele Fed Philadelphia din august și indicele principal din iulie. Aceste date ar putea oferi indicii suplimentare despre starea economiei americane și, mai important, despre următoarele mișcări ale Fed.
Bursele asiatice își revin, indicele Kospi crescând cu aproape 6%.
Revenire puternică pentru Genți asiatice după scăderea bruscă a vânzărilor din ajunul întâlnirii, susținută de mișcarea Trezoreriei SUA privind obligațiunile de stat și de redresarea acțiunilor din domeniul tehnologiei. Creșterea a fost condusă de Singur, cu KOSPI în creștere cu aproape 6%, după scăderea de peste 5% din sesiunea precedentă, când fusese declanșată și așa-numita suspendare temporară a vânzărilor programatice, respectiv sidecar.
Piața bursieră sud-coreeană a fost stimulată în principal de semiconductori. Sk Hynix a crescut cu peste 10% după anunțarea unui program de răscumpărare și anulare a acțiunilor în valoare de 40.000 de trilioane de woni, echivalentul a aproximativ 28,6 miliarde de dolari și 3,3% din capital. Compania și-a anunțat, de asemenea, obiectivul de a returna acționarilor cel puțin 50% din fluxul său de numerar liber cumulativ până în 2027. Acțiunile au crescut, de asemenea, brusc. Samsung Electronics, stimulat de zvonurile despre un posibil plan de compensare a acționarilor care depășește 100.000 de trilioane de woni.
Sus de asemenea Tokyo, cu Nikkei la +1,5% iar cel Topix la +1,2%. Stocurile auto se comportă bine, cu Honda în creștere cu aproximativ 4,7% și Toyota în creștere cu peste 3%, susținute de perspectivele de un acord comercial între Statele Unite și Canada ceea ce ar putea reduce costurile de la 25% la 15% taxe pe mașini produs în Canada.
Sesiunea din China a fost mai contrastantă: Shanghai e Shenzhen închis în esență neschimbat, în timp ce Hong Kong au crescut cu aproximativ 1,3%, acțiunile tehnologice revenindu-și. AustraliaÎn schimb, atenția a fost atrasă de datele privind piața muncii, șomajul crescând la 4,5% în iulie față de 4,4% în iunie, iar ocuparea forței de muncă scăzând cu 16 de locuri de muncă.
Milano este în creștere: concentrare pe jocul bancar
La Piazza Affari, indicele FTSE MIB a crescut cu 0,39%, ajungând la 52.821,69 puncte, într-o sesiune europeană încă prudentă. Acțiunile bancare au fost principalii factori ai creșterii, Unicredit crescând cu 1,15% și Intesa Sanpaolo cu 0,93%. Banca Monte dei Paschi di Siena a avut, de asemenea, o performanță bună, câștigând 0,83%, în timp ce Mediobanca a avansat cu 0,67%.
Riscul bancar rămâne în centrul discuției de astăzi. Consiliul de administrație al MPS este chemat să evalueze posibilele mișcări pentru a contracara oferta de preluare a Intesa Sanpaolo. Pe masă se află planul CEO-ului Luigi Lovaglio, care ar putea include tranzacții pe Banco BPM și Banca Generali, precum și un posibil supercupon pentru acționarii MPS.
Tim a înregistrat, de asemenea, o creștere de 0,34%, în timp ce Poste Italiane a crescut cu 0,59%. Până la 19 august, în cadrul ofertei publice de cumpărare lansate de Poste Italiane fuseseră depuse 1.844.475 de cereri, totalul ajungând la 37.217.111, echivalentul a 2,1811% din acțiunile eligibile pentru ofertă. Tranzacția, care a început pe 20 iulie, se va încheia pe 11 septembrie.
Printre acțiunile cu cele mai bune performanțe de pe listă se numără Terna (+1,03%), Italgas (+0,90%), Hera (+0,83%), Snam (+0,83%), Azimut (+0,79%) și Ferrari (+0,79%). Stellantis a avut, de asemenea, performanțe bune (+0,32%), susținută de perspectiva unui acord între Statele Unite și Canada privind tarifele auto.
Amplifon, pe de altă parte, a avut o zi dificilă, pierzând 4,67% și devenind acțiunea cu cea mai slabă performanță de pe FTSE MIB. Datele preliminare de la GN Store Nord privind divizia de audiere au cântărit, de asemenea, puternic. Citi, însă, și-a confirmat ratingul de cumpărare și un preț țintă de 16,50 €, considerând că rezultatele GN nu vor schimba estimările Amplifon pentru 2026 deocamdată. Avio (-1,68%), Unipol (-1,48%), Leonardo (-1,09%) și Prysmian (-0,85%) au scăzut și ele.
Printre acțiunile monitorizate se numără Eni (+0,38%), după ce Berenberg și-a majorat prețul țintă de la 22 la 25,50 euro, confirmând ratingul de menținere. Brokerul a subliniat creșterea puternică a acțiunii în ultimul an, de aproape 60%, și și-a majorat estimările privind câștigurile pe acțiune cu 6% în 2026 și cu 11% în 2027.
Dolarul a atins minimul ultimelor trei luni, în timp ce aurul își ia o pauză
Pe piata valutara dolar scade la minimele ultimelor trei luni, penalizată de măsurile Trezoreriei SUA.euro Cursul de schimb al dolarului se tranzacționează la 1,1667 dolari, în creștere de la 1,1659 dolari la închiderea anterioară. Cursul de schimb dolar/yen este la 158,51, în creștere de la 159,50 dolari, în timp ce euro se tranzacționează la 185,08 yeni, în creștere de la 184,79 dolari cu o zi înainte.
După mitingul din sesiunea precedentă,aur este în schimb în scădere. Metalul prețios, care depășise 4.500 de dolari pe uncie în cursul nopții, a scăzut cu 0,6%, ajungând la 4.493 de dolari. Bitcoin se tranzacționează la 69.560 USD, în scădere cu 0,2%.
Pe frontul energetic, atenția rămâne ridicată pe tensiunile dintre Statele Unite și IranPrețul țițeiului Brent crește peste 93 de dolari pe baril, în timp ce țițeiul WTI depășește 85 de dolari. Noile amenințări ale lui Trump susțin prețurile: potrivit lui Kepler, peste 80% din exporturile de petrol maritim iranian se îndreaptă către China, factor care face ca potențiala represiune economică a Washingtonului asupra Teheranului să fie deosebit de delicată. Prețul rămâne practic stabil. gaz, contractul pe TTF-ul din Amsterdam fiind de 63,4 euro pe megawatt-oră (+0,1%).
