FOCUS BNL - Si le marché de la titrisation revenait à un niveau égal à celui des années d'avant-crise, nous aurions 100 milliards de fonds supplémentaires pour les entreprises, dont une vingtaine pour les PME - Selon la Commission européenne,…
Des obligations subordonnées pour 2016 milliards arriveront à échéance en 4,63 mais après le scandale Etruria il sera difficile pour les banques de les revendre aux épargnants même si elles les informent en détail du risque - Le coût du financement va inévitablement augmenter mais renoncer aux obligations subordonnées peut…
Selon Prometeia, des obligations subordonnées pour 4,63 milliards arriveront à échéance l'an prochain en Italie qui, après la crise des 4 banques, ne pourra pas être placée en retail et sera absorbée par des investisseurs institutionnels : Unicredit, Mps et Carige sont les principaux émetteurs…
DU BLOG "ROUGE ET NOIR" D'ALESSANDRO FUGNOLI, stratège de Kairos - La hausse des taux de la Fed a soulagé les marchés car elle a levé l'incertitude mais la hausse, quoique molle, se poursuivra en 2016 provoquant de la volatilité :…
Globalement, seuls 2.500 épargnants sur plus de 10 concernés pourraient percevoir une indemnisation du nouveau fonds de solidarité - Padoan : "Il est encore trop tôt pour parler de seuils" - L'inconnue reste à trancher par Bruxelles, qui pourrait évaluer l'intervention de le…
Les épargnants, qui s'avéreront avoir été trompés par les 4 banques en faillite, recevront des remboursements d'environ 30% du Fonds mis en place par le gouvernement avec l'argent du système bancaire en fonction des revenus et de l'âge des obligations subordonnées réinitialisées - Déterminants de revenu…
Les premières indications de prix se situent dans la zone de 58 points de base au-dessus du midswap - L'obligation devrait obtenir une note "Aa2" de Moody's.
L'or et les obligations d'État s'en sortent moins bien lorsque les taux augmentent, tandis que le dollar américain a tendance à s'apprécier - selon les analystes du Credit Suisse - Les obligations souveraines des marchés émergents ont tendance à rester relativement immunisées contre…
Les régions concernées par l'opération de rachat sont la Campanie, le Latium, la Ligurie, la Lombardie, les Marches et les Pouilles - Le rachat sera financé par un prêt de trente ans auprès du ministère de l'Économie et des Finances. Résultats attendus le 10 décembre
Crédit à l'honneur : Intesa, Unicredit et Ubi avancent 3,6 milliards pour sauver 4 banques commissionnées - Ouverture plate attendue pour les bourses européennes - Coupon Mediobanca aujourd'hui, Gambero Rosso fait son entrée - Finmeccanica records - Mur…
LOMBARD ODIER INVESTMENT MANAGEMENT - La recherche obsessionnelle du rendement persiste : pour se concentrer sur la qualité et le risque maîtrisé, les investisseurs doivent appliquer la même rigueur aux investissements obligataires qu'ils le feraient pour décider de prêter leur argent,…
Qu'adviendra-t-il de la bourse, des obligations et de l'euro ? Le massacre de Paris a changé les scénarios politiques et économiques et a forcé l'Europe à prendre conscience qu'Isis a apporté la guerre dans nos foyers et que ce ne sera pas un blitzkrieg,…
L'émission aura une durée de dix ans et sera lancée prochainement - La notation attendue des obligations sécurisées est A/A+ par Standard & Poor's et Fitch.
DU BLOG "LE ROUGE ET LE NOIR" PAR ALESSANDRO FUGNOLI, stratège de Kairos - Les marchés sont à nouveau équilibrés mais nous avançons dans le noir car nous ne savons pas combien de carburant le cycle actuel a encore - Les banques centrales visent pour…
La demande a été 4 fois supérieure au montant émis, atteignant près de 5 milliards d'euros - L'obligation arrive à échéance le 27 octobre 2047, avec un coupon de 5,5 %.
La date de règlement est le 27 octobre 2015, tandis que la date d'échéance est le 27 janvier 2023 - Le coupon est égal à 1%.
DU BLOG "ROUGE ET NOIR" D'ALESSANDRO FUGNOLI, stratège de Kairos - "Les attentes de rendement sur les obligations et les actions sont plus réalistes aujourd'hui" et beaucoup moins brillantes que dans un passé récent mais "cela ne veut pas dire que c'est déjà…
Il s'agit de la première opération du fonds fermé géré par Tenax Capital pour le financement des petites et moyennes entreprises italiennes.
MORNINGSTAR.IT - Les flux nets vers les fonds passifs sont en croissance - Aux Etats-Unis c'est une tendance consolidée, en Europe ce n'est qu'au début - Les gérants actifs pénalisés par de mauvaises performances - La structure de distribution actuelle et le fait que…
L'assemblée des obligataires a approuvé la proposition de modification du règlement de l'emprunt obligataire 2016, après le transfert de 20,34% de Pirelli de Camfin au chinois Marco Polo.
Le décrochage de la Fed sur les taux génère de l'incertitude sur les marchés et réduit l'appétit pour le risque - L'effet sur le marché obligataire est compréhensible, moins celui sur le marché actions - Les obligations d'entreprises devraient émerger de manière positive sauf pour les entreprises aussi…
Le produit ira à la Fondation Arca Onlus pour adapter un bâtiment municipal capable d'accueillir 700 personnes en cinq ans - Les obligations ont une valeur nominale minimale de 1.000 3 euros, une durée de XNUMX ans, un coupon semestriel, un taux annuel…
Les analystes du Credit Suisse analysent l'impact sur les obligations d'entreprises de la dégradation par S&P de la dette brésilienne en devises - Parmi les sociétés brésiliennes probablement les plus touchées figurent Banco Bradesco, Braskem et Petrobras - Mais le marché déjà…
Le titre paie un coupon égal au taux Euribor trimestriel majoré d'un spread de 7 « points de base » avec un prix d'émission égal à 100 %.
RAPPORT AXA INVESTMENTS - Un positionnement défensif sur les obligations est conseillé, c'est-à-dire avec une exposition à des titres de qualité supérieure et de duration plus courte, en particulier aux États-Unis et au Royaume-Uni - Cette année réservera de faibles rendements aux détenteurs…
L'obligation a été structurée et placée par Willis Capital Markets & Advisory (WCMA) pour un montant de 200 millions, revu à la hausse par rapport aux 150 millions initialement prévus en raison d'une forte demande.
DU BLOG "LE ROUGE ET LE NOIR" PAR ALESSANDRO FUGNOLI, stratège de Kairos - Pour interpréter le prix de l'or, les principaux systèmes sont souvent dérangés et des corrélations souvent improbables s'établissent mais la chute de l'or et des matières premières ne…
La société TLC a lancé le rachat d'obligations en dollars à échéance 2018 et 2019, pour une valeur maximale de 2 milliards - les titres en euros, en revanche, ont un montant nominal maximum de rachat de 1,5 milliard.
DU BLOG "LE ROUGE ET LE NOIR" D'ALESSANDRO FUGNOLI, stratège de Kairos - S'il y a un accord entre l'Europe et la Grèce, un été de hausses boursières débutera lundi qui pourrait atteindre les plus hauts d'avril, notamment avec …
Le marché a fait confiance à Monte dei Paschi : la nouvelle augmentation de capital de 3 milliards d'euros a été souscrite à 99,59 % - Les droits non exercés seront mis aux enchères lundi - Désormais, la banque siennoise pourra rembourser avec un gros…
BLOG D'ALESSANDRO FUGNOLI, stratège de Kairos - Les gérants obligataires et les analystes actions voient le monde avec des yeux complètement différents et sont également divisés sur la Grèce et le Quantitative easing - Le tournant des hausses de taux et…
DU SITE MORNINGSTAR.IT - Il y a plusieurs raisons pour lesquelles les obligations sont devenues si chères. Le principal est l'activisme de la Banque centrale européenne (qui ne compte pas s'arrêter...) dont le Quantitative easing, ou injections de liquidités, est...
DU BLOG D'ALESSANDRO FUGNOLI, stratège de Kairos - La fragmentation de l'Europe conduit à la faiblesse de l'euro comme lubrifiant d'une économie fissurée - Même l'Allemagne et les États-Unis l'ont accepté - "En cas d'accord entre La Grèce et…
Le chien à six pattes lance une offre de rachat sur les obligations convertibles en actions Galp Energia déjà en circulation - La valeur des obligations est de 1,028 milliard d'euros avec une échéance en 2015 - L'invitation d'Eni se termine…
Rai a lancé une obligation à cinq ans de 350 millions d'euros, recevant des commandes dépassant 1,8 milliard d'euros - Orientation de rendement révisée à la baisse, à 127 points de base contre les 140-150 indiqués dans…
La Banque a clôturé l'offre publique volontaire de rachat d'obligations d'une valeur nominale du total des obligations apportées égale à environ 1,386 milliard d'euros
DU BLOG "ROUGE ET NOIR" D'ALESSANDRO FUGNOLI, stratège de Kairos - "Les banques centrales ne poussent plus les actions et les obligations" mais la correction européenne, rendue plus sévère par l'appréciation de l'euro, rend nos marchés plus intéressants. Pétrole et…
Selon les analyses du Crédit Suisse, la croissance des rendements obligataires et leur vague de ventes peuvent impacter le marché boursier sous certaines conditions - Les valeurs cycliques et les banques profiteraient de la situation, alors qu'elles risquent…
Les signes d'inquiétude se multiplient sur les marchés : le dollar est faible, l'économie américaine ralentit, le marché obligataire est toujours dans la tourmente, l'or se renforce, le pétrole ralentit et la hausse du coût de l'argent pèse sur les cours boursiers -…
La pluie de ventes obligataires, déclenchée par les obligations américaines, affecte également les banques et les bourses - La Grèce rembourse l'acompte au Fonds monétaire en puisant dans les réserves - Après le succès de l'enchère Bot, attention aux BTP aujourd'hui - Le possible…
Ventes massives d'obligations et d'obligations d'État, Bund dans la tourmente, hausse des taux aux enchères annuelles des Bots et baisse des bourses - Autogrill s'effondre sur la Piazza Affari, perd plus de 6% - Mauvais pour les banques sauf…
DISCOURS DE ROCCO BOVE, gestionnaire obligataire Kairos - La secousse violente et la volatilité exaspérée des obligations nous obligent à repenser l'investissement obligataire : de l'ancienne approche du tiroir il faut passer à une attitude plus dynamique - Il reste surprenant qu'en Europe…
Le PDG d'Atlantia, Giovanni Castellucci, l'a confirmé aujourd'hui - La société mère d'Autostrade a clôturé 2014 avec un bénéfice de 740 millions - Dividende de 0,80 euro par action à verser le 20 mai.
Le conseil d'administration d'Alitalia a approuvé le lancement d'obligations pouvant atteindre 400 millions d'euros dans le cadre du plan de refinancement de Project Box.
Après avoir lancé l'offre le 14 avril, Telecom annonce son intention d'accepter la transaction pour un montant nominal total d'environ 2 milliards - Bpm accepte à la place 358,45 millions et éteindra le 23 avril l'obligation de 500 par anticipation…
L'inconnue grecque revient effrayer les Bourses : l'obligation à deux ans d'Athènes atteint 26% mais Tsipras et Merkel planchent sur un accord - Banques sous le feu - FCA confirme l'objectif de 5 millions de chiffre d'affaires en…
La newsletter ANIA trends documente comment en 2014 le marché des instruments financiers alternatifs a connu une forte croissance avec des émissions mondiales d'environ 70 milliards (+25% par rapport à 2013) entre cat bonds, sidecars et titrisations
Athènes effraie à nouveau les marchés : les obligations grecques à deux ans s'envolent à 275 - Banques et bourses en baisse dans toute l'Europe : Piazza Affari perd 1,75% et le FtseMib redescend sous les 24 mille - Azimut et…
Rendements à 95 points de base au-dessus du midswap, en baisse par rapport aux indications de prix initiales dans la zone des 105-110 points - Les obligations, qui arriveront à échéance le 9 avril 2025 et sont senior unsecured, paieront un coupon annuel fixe.
Telefonica renoncera à tous les droits administratifs sur les actions qu'elle détiendra indirectement dans Telecom Italia: c'est ce qui ressort du long conseil d'administration d'hier de la société dirigée par Marco Patuano - Telecom proposera à l'assemblée la conversion de l'obligation de…
La société de télécommunications a placé une obligation de 2 milliards venant à échéance en mars 2022 - Les obligations paieront un coupon fixe de 1,125 %.
Feu vert à la fusion par incorporation de TI Media dans Telecom Italia avec une parité d'échange de 0,66 action ordinaire Telecom pour une action TI Media et 0,47 action Telecom pour une action TI…
Demandé près de 4 milliards contre l'offre de 1,5 milliard. Nous irons au lotissement - "Le succès du placement témoigne de la confiance des épargnants en Cassa depositi e prestiti" commente le PDG Giovanni Gorno Tempini
Le placement de la première obligation de la Cassa Depositi e Prestiti (Cdp) pour les épargnants débute le lundi 9 mars : il se terminera le 27 mars - L'offre est d'un milliard d'euros, pouvant être augmentée jusqu'à 1,5 milliard - La coupe minimale…
Le conseil d'administration de Monte dei Paschi a convoqué la réunion pour la mi-avril qui devra approuver les comptes 2014 et approuver l'augmentation de capital jusqu'à 3 milliards - Suite au paiement des intérêts sur les obligations Monti, le Trésor va …
Cassa Depositi e Prestiti (DDP) commence, avec un investissement initial de 500 millions, à agir comme investisseur principal de la nouvelle société de restructuration et de consolidation des entreprises stratégiques promue par le gouvernement : ce ne sera pas une nouvelle Gepi…
L'émission du géant d'Atlanta est la deuxième plus importante jamais émise pour les obligations libellées en euros
ENTRETIEN AVEC ANGELO DRUSIANI (Albertini Syz) - "Le découplage entre les taux US et la zone euro pourrait durer 6-8 mois, puis on voit les taux remonter progressivement" - "Préférer les maturités longues pour viser les plus-values" -…
Les obligations seront émises avant le 31 décembre 2015 et doivent avoir une durée maximale de 8 ans
La filiale autrichienne d'Unicredit a ouvert les livres pour le placement d'une obligation sécurisée à dix ans de 500 millions d'euros - Ansaldo Energia est prête à lancer la première obligation de son histoire : une émission de 350 millions.
La société active dans la gestion de tronçons autoroutiers a ouvert aujourd'hui les acceptations de l'offre, jusqu'à une valeur de 750 millions d'euros - l'objectif d'Atlantia est d'utiliser les liquidités disponibles pour gérer la dette.
Le colosse de Redmond a l'intention d'utiliser le produit à des fins commerciales, notamment des rachats d'actions et le refinancement de la dette - les triples A affluent des agences de notation.
Selon le Wall Street Journal, le placement pourrait avoir lieu prochainement et devrait être géré par Goldman Sachs et Credit Suisse.
Nouveau coup dur pour la Grèce qui devra payer des taux d'intérêt de plus en plus élevés sur ses obligations après que l'agence S&P a abaissé sa note sup de B à B- et prévu une perspective négative. Les rendements des obligations d'État cette semaine...
Les tensions entre l'Europe et Athènes ne semblent pas alarmer les marchés, qui profitent de la reprise du pétrole et regardent les développements du dossier ukrainien et les données sur l'emploi américain - L'obligation grecque à deux ans cède plus de…
Bond brutal du prix du pétrole (+10% en deux séances) qui redonne de l'énergie aux valeurs pétrolières - Apple fait aussi bouger les marchés avec le lancement d'un emprunt obligataire colossal de cinq milliards de dollars - Grèce et Espagne…
La valeur de remboursement est égale à 100% de la valeur nominale de l'obligation et les intérêts courus jusqu'à la date d'exercice de l'option seront également payés.
Le lancement de l'émission s'inscrit dans le cadre du programme Euro Medium Term Notes et vise à maintenir l'équilibre de la structure financière du géant italien de l'énergie.
Le groupe bancaire de Bergame a annoncé le lancement d'une obligation sociale pour l'association Dynamo Camp Onlus pour un montant de 20 millions d'euros - 0,50% de la valeur nominale des obligations sera reversée à Dynamo.
La société qui gère le réseau électrique a lancé avec succès une obligation à 7 ans d'une valeur d'un milliard (mais les commandes collectées ont déjà atteint 3,5 milliards) établissant un record historique dans l'entreprise italienne : elle paiera le plus…
Avec cette opération, la Banque centrale européenne créera de la monnaie et injectera des liquidités supplémentaires dans le système, en plus de celles déjà garanties avec les autres mesures de politique monétaire (ordinaires et extraordinaires) - L'achat d'obligations publiques et privées par le…
Bourse et obligations suisses toujours en chute libre tandis que Piazza Affari s'envole (+2,1%) au-dessus des 19 mille : Finmeccanica, Telecom Italia et en partie la mode les moteurs - Banco Popolare exploite - Pluie de ventes sur WdF - Les obligations gagnent :…
L'opération vise à optimiser les échéances et le coût de la dette - Titre en rouge sur la Piazza Affari.
Le groupement téléphonique fixe le montant et le délai : les offres doivent arriver avant 17h20 le XNUMX janvier
Le rendement devrait être d'environ 45 au-dessus du taux midswap et le prix de l'émission aura lieu pendant la journée.
L'émission de la Banque portait sur une obligation senior non garantie à taux variable, à échéance février 2020, d'un milliard d'euros - Pour l'obligation de la société de télécommunications, le coupon s'est établi à 3,25%, le niveau le plus bas jamais atteint par …
L'objectif de financement devrait être de 750 millions d'euros, tandis que le prix sera d'environ 110 points de base au-dessus de l'Euribor à trois mois.
DU BLOG "LE ROUGE ET LE NOIR" PAR ALESSANDRO FUGNOLI, stratège de Kairos - 2015 ne semble pas prévoir de hausses excitantes du marché boursier ou des effondrements dramatiques et la volatilité nous tiendra compagnie - "Debout sur le marché boursier après tout…
Le président de la BCE s'ouvre à l'assouplissement quantitatif à l'européenne, déclarant pour la première fois qu'Eurotower peut acheter des obligations d'État si la situation l'exige - La décision sera évaluée dans le Central Bank Directory du 22 janvier -…
Le rendement attendu est de l'ordre de 100 points de base au-dessus du taux midswap et la clôture des ordres est attendue dans la journée.
On constate aujourd'hui un rebond après le choc d'hier pour la Grèce et le pétrole - Euro sous 1,2 dollar et pétrole brut à 50 dollars le baril - Seul l'or qui dépasse le seuil des 1.200 XNUMX dollars est épargné…
Un indice d'obligations mondiales (Bank of America Merrill Lynch Global Broad Market Sovereign Plus Index) affiche un rendement effectif de 1,30 %, juste au-dessus du plus bas historique (en 2013) de 1,29 %.
SWISS & GLOBAL AM - Il existe un groupe large et diversifié de plus de 60 pays émergents parmi lesquels sélectionner les meilleures opportunités, avec des marchés et des cycles économiques différents - Les gagnants se trouvent principalement en Europe de l'Est, où…
