ウォーレン·バフェット 賭け金を上げる グーグル. バークシャーハサウェイ 2026年第2四半期にAlphabetへの出資比率を83%増加させた。これにより、GoogleとYouTubeを傘下に持つ同社は、オマハの持株会社にとって3番目に大きな株式投資となった。6月30日時点で、バークシャーはほぼ アルファベット株1億600万株、約の値 37,8億ドルこれは、わずか3ヶ月前に保有されていた5780万株と比較すると、大幅な減少である。
わずか数四半期前にはグループの大々的な投資対象には含まれていなかった投資としては、極めて急速な成長を遂げた。バークシャーは 2025年第3四半期にAlphabet株を積み上げる そして数ヶ月のうちに、このテクノロジー企業はアップルとアメリカン・エキスプレスに次ぐ地位にまで上り詰めた。この選択は、世界的に投資が急増している時期と重なるため、さらに重みを増す。人工知能 そして、グレッグ・エイベルの経営指導の下、バークシャーの新たな段階が開始されました。
アルファベットがバークシャー・ハサウェイのポートフォリオでトップに躍り出る
6月末には、 アップルはバークシャー・ハサウェイの最大の保有銘柄であり続けた。約66億ドルの価値を持つ。 アメリカンエキスプレス 51,3億人に達した一方、Alphabetは37,8億人に達し、すでに コカコーラ そして3位に入賞した。 バンクオブアメリカ 上位5銘柄の保有銘柄グループが完成した。ポートフォリオ全体の規模との関連でも、この増加は顕著である。バークシャーが保有する米国上場株式の総額は 323,8億ドル 6月30日現在。したがって、アルファベットはほぼ 12％ この遺産の。
このポジションは比較的短期間で構築された。バークシャーは2025年第3四半期にアルファベット株の購入を開始し、約17,85万株を購入した。当時の評価額は約4,9億ドルだった。2026年3月31日までに保有株数は5780万株に増加し、6月末には1億600万株近くに達した。バフェット氏もこの決定を直接支持した。先月、彼はCNBCに対し、次のように説明した。 Alphabetへの投資というアイデアは彼のものだったバフェット氏は、資本配分に関する決定については今後もアベル氏と協議を続けると述べた。 CEOの職を辞任した 昨年末に退任したが、バークシャー・ハサウェイの会長職には留まった。
この動きには象徴的な意味もある。バフェット氏は長年、グーグルがもたらす機会を逃してしまったことを認めてきた。バークシャー・ハサウェイは、その機会を逃しただけでなく、アルファベットをポートフォリオの中核へと変貌させたのだ。
人工知能への投資額はすでに数十億ドルに達している。
参加者増加の背景には、大手テクノロジー企業の投資を再構築しつつあるテーマも存在する。 このポジションには、6月に発表された100億ドルの投資が含まれています。これは、Alphabetの人工知能インフラの拡張に関連した動きです。この動きにより、バークシャーは既に高い収益性と多角化を実現しているグループを通じて、AIの成長に参入することが可能になります。Alphabetは、オンライン検索とデジタル広告におけるGoogleの圧倒的な地位、そしてYouTubeの強みを引き続き活用しつつ、同時に新たなAIベースのサービス開発に必要なインフラへの投資を拡大しています。
これはバークシャーの伝統的な経営理念によく合致する仕組みだ。持ち株会社は、持続可能なビジネスモデルを模索している若いテクノロジー企業に投資するのではなく、利益と多額の資本を生み出し、最も革新的な分野への事業拡大を資金調達できるグループに投資しているのだ。
アルファベットへの投資は、最初の大きな投資の一つとなる。 バフェットとアベルの移行期における試金石創業者の直感から生まれたものではあるが、近年蓄積された巨額の流動資産の一部を新CEOが活用し始めたことで、その地位は強化されつつある。
バークシャー・ハサウェイ、14四半期ぶりに自社株買いを再開
Alphabetへの出資比率引き上げは、単発的な決定ではない。第2四半期、バークシャーは23,5億ドル相当の株式を購入し、売却額はわずか3,7億ドルにとどまり、14四半期連続で売却額が購入額を上回っていた状況が崩れた。この影響は、持ち株会社が利用できる巨額の流動性にも表れている。キャッシュフローは減少しており、 3月末時点の380,2億ドルから6月30日時点では364,7億ドルに減少。この減少は、自社株買いのために割り当てられた4,5億ユーロの影響も受けた。
グレッグ・エイベルは2月に、自分が直接監督していると説明した。 バークシャーの株式保有の94％一方、 残りの6％はマネージャーのテッド・ウェシュラーに委ねられている。しかし、同社が提出した書類には、個々の売買について誰が実質的な決定権を持っていたのかは明記されていない。
しかし、その変化は明らかだ。流動性の増加によって、バークシャーがポートフォリオに影響を与えるほどの大きな投資機会をどこに見出すのかという疑問が長年持ち上がっていたが、同社は再び純買い手へと回帰した。そして今、多くの注目はアルファベットに集まっている。
デルタ航空からメイシーズまで、オマハのポートフォリオはどのように変化しているのか
バークシャーはポートフォリオをテクノロジー分野以外にも移した。 デルタ航空への出資比率を44％引き上げたこれにより、保有株数は5730万株となり、時価総額は約5,4億ドルに達した。メイシーズの保有株数はさらに急速に増加し、約730万株と倍以上に増え、時価総額は1億7300万ドルとなった。
新規買収は不動産セクターにも影響を与えた。バークシャーはデベロッパーのレナーへの出資比率を引き上げ、約 DRホートンで580万ドル一方、それは完全に コンステレーション・ブランズへの出資が完了約1年半前にポートフォリオに加わったアルコール飲料メーカーも売却した。バークシャーはまた、アリー・フィナンシャル、バンク・オブ・アメリカ、キャピタル・ワン、ダヴィータ、クローガー、ニューコアの保有株も減らした。
しかし、このグループは巨大な株式ポートフォリオ以上の存在である。バークシャーは鉄道会社をはじめとする数十の企業を直接支配している。 BNSF 保険へ GEICOエネルギー企業、製造企業、そしてブルックス、デイリークイーン、フルーツオブザルーム、シーズなどのブランド企業が含まれる。
しかし、今日、新段階の最も明確な兆候の一つを示しているのはAlphabetである。 Googleの親会社にはすでに38億ドルが投資されている。バークシャー・ハサウェイは、人工知能開発競争の主役の一人を、ポートフォリオの第三の柱として選定した。
