"Los las reglas deben adaptarse, para el tamaño y rol de cada banco". Así lo afirmó el futuro presidente de la Reserva Federal (Fed), el banco central de los Estados Unidos, Jerome Powell quien ocupará el lugar de Janet Yellen quien, en el mes de febrero con un plazo natural, concluirá su mandato.
Powell, designado por el presidente Donald Trump, como lo exige el procedimiento, se enfrenta a una serie de audiencias ante el Congreso americano que preceden y confirman su nombramiento. En la audiencia del Senado sobre el tema de la supervisión fue muy claro e igualmente claro: “Yo no lo llamaría desregulación, pero es hora de hacer una pausa y revisar lo que se ha hecho. Tenemos que hacer un balance y asegurarnos de que lo que estamos haciendo tenga sentido”, agregó Powell, quien no es ni un extremista ni un recién llegado a la Fed.
En cambio, un republicano moderado elegido en el cargo que ocupa actualmente por el presidente demócratao Barack Obama, así como un veterano de la alta dirección del Banco Central, siempre al lado de Yellen durante los años de su mandato. Por eso, persona por encima de toda sospecha, Powell también negó que aún debamos seguir hablando de instituciones demasiado grandes para quebrar, de es decir, bancos capaces de desestabilizar, con su propio fallo, todo el sistema y por ello destinado a ser salvado siempre y en todo caso a toda costa.
Son declaraciones importantes a las que, nuevamente Powell, añadió el anuncio de que “seguiremos considerando formas adecuadas de aligerar la carga de las normas manteniendo reformas clave”. Su biografía y el papel que ocupó en la Fed confirman que la futura política regulatoria, pero también monetaria, del banco central se desarrollará en plena continuidad con la anterior. Al fin y al cabo, ya a finales del verano -lo habíamos subrayado con satisfacción- Yellen, asumiendo el problema del desarrollo y del crecimiento económico, había filtrado la posibilidad de “ajustes potenciales”, incluso independientemente del Comité de Basilea, en el aspecto regulatorio.
En agosto, en el Simposio de Política Económica de Jackson Hole, Yellen habló de “cambios dirigidos a reducir el perímetro de las instituciones participantes, especialmente las instituciones más pequeñas, y alinear mejor las pruebas de estrés de supervisión con los requisitos de capital regulatorio” proporcionando medidas para reducir “la complejidad regulatoria innecesariaque preocupa a buena parte de los bancos.
La semana pasada, en lo que probablemente fue su último discurso ante el Congreso como presidente de la Fed, cuando animó al Congreso a "considerar leyes que pueden apoyar la productividad y aumentar la participación en la fuerza de trabajo”, retomó el tema de la proporcionalidad de las reglas y lo hizo con la convicción de que este es un elemento importante porque solo solucionando las causas de fondo de la baja productividad y el lento crecimiento de la fuerza de trabajo y contando entre ellas también el tema del acceso al crédito, puede “provocar un impulso sostenido al crecimiento económico”.
La diversidad en el sistema bancario es, por tanto, una cuestión de derecho y de hecho en los Estados Unidos. Las reglas prudenciales, excesivamente complejas y restrictivas, aplicadas sin distinción a todas las instituciones de crédito -elemento ahora compartido en ese país- distorsionan el sistema competitivo y aumentan las dificultades de acceso al crédito de las Pequeñas y Medianas Empresas con resultados nefastos para todo el sistema económico. El principio de proporcionalidad está, por tanto, concretamente en el orden del día. Al fin y al cabo, se trata de bancos que, al operar a menor escala y, por tanto, menos complejos, son más fáciles de controlar y, por tanto, menos problemáticos en términos de seguridad.
Está claro en los Estados Unidos, y esperamos que pronto también en Europa, que la reducción del riesgo será consecuencia de la recuperación y el crecimiento económico y no al revés. Pero la recuperación debe ser incentivada y no sofocada de raíz dificultando, si no imposibilitando, el desembolso de crédito por parte de los bancos que, por el contrario, deben estar en condiciones de desempeñar el papel fundamental de financiación y apoyo de la economía real. economía.
La Fed y el Banco de Inglaterra se mueven, por tanto, al unísono siguiendo dos pautas fundamentales como son la calibración de las reglas por un lado y el crecimiento y el empleo por otro. Por el contrario, el BCE lo sigue de lejos con la intención de imponer reglas cada vez más restrictivas y deflacionarias que corren el riesgo de frenar el crecimiento y el empleo.
** El autor es Secretario General de la Asociación Nacional de Bancos Populares (Assopopolari)
