La apertura de la campaña trimestral de EE.UU. fue realmente indigerible. Alcoa, el gigante del aluminio que tradicionalmente da el pistoletazo de salida a la temporada de resultados, se llevó una paliza memorable: -11,4 %, tras registrar una (modesta) caída de los beneficios pero una caída significativa de los ingresos (-6 %). No le fue mejor a Illumina, la compañía biomédica que ayer hizo públicas sus cuentas trimestrales: -24,8%.
Estos datos no representan por sí mismos una muestra significativa para Corporate America, pero han contribuido a acentuar cierto nerviosismo justificado por varios factores: a) el fortalecimiento del dólar frente a todas las divisas excepto el yen (1,1054 frente al euro), confirmando que los mercados se preparan para subir tipos; b) en particular, continúa la caída del yuan, superando el nivel de 6.73 frente al dólar, un nuevo máximo desde 2010; c) las divisas emergentes también retroceden (-2,4% el índice Msci) hasta ahora sólidas; d) para completar un cuadro turbulento, la caída de la libra, de regreso a los niveles alcanzados el pasado viernes. Esto aumenta la espera para la publicación de las minutas de la Fed, previstas para hoy.
En definitiva, el universo de los mercados empieza a moverse tras la calma de los últimos meses. Los operadores se preparan para afrontar las secuelas del voto americano, una oportunidad propicia para ajustar tarifas. En esta perspectiva, el más cauteloso (y circunspecto) se prepara, con prudencia, para abastecerse de efectivo. Meteo Borsa señala la llegada en el horizonte de posibles ventas de acciones y bonos.
LA PRUEBA DE SAMSUNG CONTINÚA. EL BONO DEL TÉ SUBE
Todas las Bolsas de Valores de Asia cayeron, excepto Shenzhen (+0,3%). Tokio perdió un 0,6% a mitad de la sesión, a pesar de los buenos datos de exportación de máquina-herramienta. También bajaron Sídney (-0,4 %), Hong Kong (-0,8 %) y Shanghái (-0,4 %).
El calvario de Samsung continúa. El gigante coreano ha decidido retirar del mercado su producto estrella, el Galaxy Note 7, invitando a los propietarios a no utilizarlo más. Un usuario terminó en un hospital en Kentucky esta semana por inhalar humo de su dispositivo. La acción perdió un 3,3% esta mañana, lo que se suma a la caída del martes (-8%).
Dada la situación, es probable que fracase la venta de Magneti Marelli por parte de FCA al gigante coreano. Mientras tanto Apple lo aprovecha (+0,22% a 116,30 dólares), favorecida por los apuros de su más formidable competidor.
Cierre negativo para los mercados estadounidenses: el Dow Jones cae un 1,23%, el S&P 500 -1,39%. El Nasdaq ha bajado un 1,68%. Los rendimientos del bono T a 1,781 años nunca han sido tan altos desde junio, subiendo a XNUMX%.
STOP PETRÓLEO: EXANE CORTA ENI
Tras la fuerte subida de la víspera, el petróleo se ralentiza. El Brent cotizaba a 52,4 dólares el barril, un 1,3% menos, el Wti a 50,7 dólares (-1,2%). Los recortes de producción por parte de los principales exportadores del mundo, incluida Rusia, pueden no ser suficientes para erosionar el exceso de suministro mundial de petróleo alimentado por Libia, Nigeria e Irak.
En Europa, el índice Stoxx del sector petrolero perdió un 1,4%. La caída de Eni, un 1,9% menos, pesó en el mercado de valores milanés. Exane ha iniciado la cobertura de Eni con una recomendación Underperform y un precio objetivo de 12,5 euros. Cierre negativo para Saipem (-0,2%), a pesar de las nuevas perspectivas que se pueden abrir para el gasoducto Turkish Stream. Tenaris termina con una caída del 3,1%.
MILÁN -0.9%. DEUTSCHE BANK SE LLENA DE BONOS EN EE.UU.
Mercados débiles en Europa a pesar de las buenas señales de Zew, el índice de confianza alemán. El descenso se acentuó tras la apertura americana. En Milán, el índice Ftse Mib cerró con una caída del 0,9% a 16.474 puntos. París (-0,6%) y Frankfurt (-0,4%) también están en números rojos. Londres negativo, al final de un día mixto.
El índice City, antes de sumarse a la caída general, alcanzó ayer un nuevo máximo histórico bajo el impulso de la caída de la libra. El índice Ftse-100 subió luego hasta los 7.129,83 puntos, para luego cerrar en los 7.071 puntos por la ola de fluctuaciones de la divisa, cotizada esta mañana en 1,2307 frente al dólar, recuperándose de los mínimos alcanzados ayer (1,2249). El repunte se produjo después de que la primera ministra Theresa May aceptara que sus planes para un divorcio duro de Bruselas fueran votados en el Parlamento, según Bloomberg. La libra ha perdido un 19% desde el día del referéndum (23 de junio) a favor de salir de la UE.
Deutsche Bank colocó ayer 1,5 millones de dólares en bonos en el mercado estadounidense, que se suman a los 3 millones suscritos el pasado viernes. “Nuestra solidez de capital – comentó el CEO John Cryan – está fuera de toda duda: tenemos 20 millones de clientes y 215 mil millones en reservas”. Las operaciones en el mercado estadounidense sirven para levantar la liquidez necesaria para pagar las multas impuestas por Washington.
HOY LA SUBASTA ANUAL DE BOT. A 30 AÑOS DE AUSTRALIA
Las subastas de mitad de mes del Tesoro que preceden a la próxima oferta de Btp Italia arrancan esta mañana. Hoy le toca el turno al Bot a 12 meses negociado ayer, cerrando en -0,23% desde -0,175% en la subasta de septiembre pasado. Mañana será el turno de los valores de medio-largo plazo. El nuevo MTS del mercado gris de tres años cotiza a un rendimiento de oferta/demanda de 0,07/0,04%.
El club de las emisiones a muy largo plazo tiene un nuevo miembro: Australia, con calificación triple A, que esta mañana emitió un bono a 30 años a una tasa del 3,27% por un monto de 7,6 millones de dólares australianos. El récord aún pertenece a Bélgica e Irlanda que colocaron títulos a los 100 años.
BPER SALTO. SE VENDE EL DOLOR DE CARIGE
Contrastó el sector bancario. El índice sectorial italiano cae un 1,3% frente al -0,7% del Stoxx europeo. Destaca el avance de Bper (+6%). Banco Popolare también tuvo un buen desempeño (+0,6%), mientras que Banca Popolare Milano perdió un 0,65% de cara a las dos asambleas de accionistas que deberán pronunciarse sobre la fusión el sábado. “Esperamos una gran asistencia el sábado. Como solicitudes de participación, estos son números récord”, dijo el CEO Giuseppe Castagna. La presencia de los accionistas trabajadores (la mayoría a favor de la operación, mientras que una parte de los pensionistas está en contra) es "fundamental" para asegurar el quórum de dos tercios necesario para aprobar la fusión. Según una fuente familiarizada con la situación, las entradas vendidas para participar en la asamblea rondan actualmente las 11.000. Hay hasta hoy para apuntarse.
Unicredit perdió 1,5%, Intesa -2,1%, Ubi también retrocedió (-1,9%). Fineco Bank también cayó con fuerza (-4,99%), penalizado por la incertidumbre sobre la posible venta. Fuera de la lista principal, Carige salta un 3%. Hoy se llevará a cabo el CDA sobre la venta de préstamos improductivos con el uso del instrumento Gacs.
En agosto, la cantidad de préstamos morosos brutos en el vientre de los bancos italianos volvió a subir a más de 200 mil millones, el nivel más alto desde enero, pero la tasa de crecimiento interanual disminuyó con respecto al mes anterior, casi a cero. Es lo que se desprende de los datos contenidos en el suplemento "Dinero y bancos" del Banco de Italia, según los cuales la morosidad bruta ascendía a 200,106 millones de euros a finales de agosto, frente a los 198,252 millones de julio, mientras que a nivel a nivel neto subieron a 84,656 millones desde los 84,423 millones del mes anterior.
Fuerte descenso del patrimonio gestionado por Anima (-3%), hasta los 4,028 euros. La gestora de activos registró entradas netas negativas en septiembre de aproximadamente 130 millones de euros, por un importe total positivo en lo que va de año de aproximadamente 4,5 millones de euros.
EXPLOIT DE LVMH REVIVE EL LUJO
En una jornada complicada, brilla el comportamiento de los títulos de lujo, impulsados por los excelentes resultados del buque insignia del sector, Lvmh, referencia obligada para evaluar la salud del sector. El aumento del 6% en las ventas orgánicas registrado por el gigante controlado por la familia Arnault dice que las condiciones son buenas. El crecimiento, superior a las expectativas del consenso, ayuda a dar alas a la bolsa, que sube un 5% hasta los 165 euros, el máximo de los últimos once meses.
El ascenso de Lvmh también arrastra a la baja al resto de firmas de lujo: Kering gana un 2% y está en los máximos del último año y medio, Christian Dior +4%, Hermes +1%, Richemont +3%. Las marcas italianas también están reaccionando: Ferragamo sube un 3% y Moncler sube un 1%. Este último debería haber cerrado el tercer trimestre con unos ingresos de aproximadamente 290 millones de euros, un 10,5% más interanual.
Tod's también subió (+1,26%). De la empresa de Diego Della Valle, que publica los resultados el 10 de noviembre, los datos probablemente aún sean débiles. Barclays espera solo una mejora modesta en comparación con el resultado del primer semestre, que terminó con una caída del 4,3% en las ventas en términos comparables. Luxottica +0,86%.
FISCAL ABRE EXPEDIENTE EN EL ÚNICO 24 ORE: "SOMOS UN LIBRO ABIERTO"
La fiscalía de Milán ha abierto un expediente de investigación modelo 45, es decir, sin hipótesis de delito y sospechosos, tras una serie de denuncias presentadas en los últimos días sobre la gestión y los estados financieros de Il Sole 24 Ore. Así lo informaron fuentes judiciales, y agregaron que la base del expediente son las denuncias presentadas por la asociación de consumidores Adusbef y por algunos periodistas del mismo diario que hipotetizan una serie de declaraciones falsas en los estados financieros de los últimos años desde la cotización. .
“Somos un libro abierto, máxima transparencia y máxima tranquilidad”, es el comentario del grupo a la noticia. En una nota del 30 de septiembre, il Sole anunció que su patrimonio se había reducido en 59 millones a 28,2 millones en el primer semestre en comparación con el cierre de 2015 debido a la pérdida de 49,8 millones.
FRENO STM DE SAMSUNG. CITIGROUP IMPULSA CAMPARI
Telecom Italia cayó con fuerza (-2,4%). Entre las utilities, Snam se defendió bien, en un empate, promovido por HSBC a Buy from Hold. Atlantia también acaba en tablas: Ubs ha subido su rating a Buy from Neutral. Leonardo avanza entre los valores industriales (+0,6%). El helicóptero AgustaWestland AW169 ha sido elegido por Corea del Sur como un medio para llevar a cabo misiones de ambulancia aérea en Corea del Sur.
StM cierra a la baja (-3%), afectado por el retroceso generalizado del sector de los chips por la crisis de Samsung. Brembo -1,9% y Prysmian -1,2%. Campari rompió la tendencia (+0,26% a 9,6 euros). Citigroup confirmó la calificación de compra de la acción, al igual que Deutsche Bank (precio objetivo en 10 euros), que también elevó sus estimaciones de BPA para 2017 en un 4,6%.
Acotel -7,5%: el viernes la firma de auditoría Ernst & Young declaró que no expresa una opinión sobre los estados financieros intermedios resumidos consolidados porque no está segura de haber tomado conocimiento de "todos los hechos significativos que podrían identificarse al realizar una auditoría completa".
