Banco Santander büyüme stratejisini güçlendiriyor Amerika Birleşik Devletleri ile bölgesel banka Webster Financial'ın satın alınması bir operasyonda 12,2 milyar dolar Bu birleşme, İspanyol grubunu ülke genelindeki en büyük on ticari ve perakende kuruluşundan biri haline getirecek. Birleşme sonucunda yaklaşık 327 milyar dolarlık varlık, 185 milyar dolarlık kredi ve 172 milyar dolarlık mevduata sahip bir platform oluşacak ve bu da grubun yurtdışındaki operasyonel ölçeğini önemli ölçüde artıracak.
Bu hamle, Avrupa kredilerinin konsolidasyon aşamasının bir parçasıdır ve şu gelişmelerin ardından gelmektedir: başarısızlık ikinci halka açık satın alma teklifinin BBVA Banco Sabadell'de ve sonrasında satmayı bırak di CaixaBank'ta Yeni Banka.
Santander-Webster: hissedarlara yapılan teklif ve değerleme
Gli hissedarlar Webster tarafından 48,75 dolar nakit ve 2,0548 hisse alacak. Santander, elinde bulundurduğu her bir hisse için Amerikan Depozito Hissesi (ADS) alacak ve bu işlem karşılığında hisse başına toplam 75 dolar ödeyecektir. İşlem, %65 nakit ve %35 hisse olmak üzere iki bölümden oluşmaktadır. ödül Son on günün ortalama fiyatına kıyasla yaklaşık %16'lık bir artış söz konusu. Değerleme, yaklaşık on kat kazanç, iki kat maddi defter değeri ve 2026 yılı beklenen kazançlarının 11 katından fazlasını ifade ediyor. İşlemin tamamlanmasının şu tarihte gerçekleşmesi bekleniyor: 2026'un ikinci yarısıDuyurunun ardından, Başlık New York borsasında işlem gören Santander hissesi %6,4 düşüşle kapandı. Madrid Bugünkü seansta %3,5'ten fazla değer kaybetti. Aralarında bazı analistlerin de bulunduğu kişiler, Rbc Sermaye e JefferiesWebster'a ilişkin değerlendirmelerini revize ettiler, ancak hisse senedi dün %9 oranında yükseldi. wall Street.
ABD'de uzun vadeli bir büyüme stratejisi
Yurtdışındaki varlığını azaltan birçok Avrupalı rakibinin aksine, Santander, 2005'ten beri varlığını sürdürdüğü Amerika Birleşik Devletleri'ndeki konumunu güçlendirmeyi tercih etti. Devlet BankasıKurum, tüketici kredisi ve otomobil finansmanı alanlarında lider bir konum geliştirmiştir ve Webster'ın satın alınması, halihazırda kurulmuş olan stratejiyi hızlandırarak Amerikan pazarını grup için büyüme ve gelir çeşitlendirmesinin temel itici gücü haline getirmektedir. Entegrasyon 1935'te Stamford'da kurulan Connecticut Enstitüsü'nün, başkent üzerinde bir yük oluşturmaması gerekir. CET1 oranının %12,8 ile %13 arasında olması bekleniyor. kapanış sonrası ve 2027 yılına kadar %13'ün üzerinde.
Sinerji ve karlılık: 800 milyon Euro tasarruf ve %18 öz sermaye karlılığı (ROTE).
Endüstriyel açıdan bakıldığında, iki bankanın iş alanları birbirini tamamlayıcı niteliktedir. Santander tüketici kredilerinde güçlü bir konumdayken, Webster ise köklü bir ticari ağ ve sağlam mevduat tahsilatı sunmaktadır. Bu birleşmenin amacı, kredilendirme ve fonlama arasındaki dengeyi iyileştirmek, fonlama maliyetini düşürmek ve verimliliği artırmaktır.
Grup tahminleri yaklaşık 800 milyonluk maliyet sinerjisi Toplam maliyet tabanının yaklaşık %20'sine denk gelen dolar cinsinden bir tutar. faydaları Yeni bankanın, maddi özkaynak karlılığını 2028 yılına kadar %18'e çıkarması ve verimlilik oranını %40'ın altına düşürmesi bekleniyor; bu da yeni bankayı Amerikan sistemindeki en karlı bankalar arasına yerleştirecek.
Santander: 2025 hesapları ve geri alım programı
Operasyon, şu dönemde gerçekleşiyor: sonuçlar Sağlam. Santander, piyasa değeri bakımından HSBC'nin ardından Avrupa'nın en büyük ikinci bankası konumunda ve yakın zamanda piyasa değeri açısından UBS'yi geride bıraktı. Grup, 2025 yılında şu şekilde bir kapanış gerçekleştirdi: 14,1 milyar dolarlık rekor net kâr Euro cinsinden değer artışı, bir önceki yıla göre %12 yükseldi ve bu artışın sebebi ise şu faktörler oldu: 62,4 milyar gelir ve 180 milyona ulaşan küresel bir müşteri tabanı. Dördüncü çeyrekte net kar, 2024 yılının aynı dönemine göre %15 artarak 3,76 milyar Euro'ya ulaştı ve analistlerin tahminlerini aştı; toplam gelir ise istikrarlı faiz geliri ve artan komisyon geliri sayesinde 16,11 milyar Euro'ya yükseldi. Barclays Başlık hakkındaki olumlu görüşü tekrarlıyor.
Aynı zamanda grup şunu doğruladı: ücret politikası hissedarlara, bir piyano di yeniden satın almak hisselerin5,03 milyar avroluk (satın alımlar derhal başlayıp 21 Temmuz 2026'ya kadar devam edecek) ve en az 10 milyar avronun dağıtılması taahhüdü. temettüler ve 2025-2026 sonuçlarına bağlı olarak geri alım yaparak, ödeme %50 oranında artış gösterdi. Yönetim, önümüzdeki üç yıl içinde başka önemli satın almalar planlanmadığını ve Webster'ın entegrasyonuna odaklanılacağını belirtti.
Santander UK, 2025 yılını vergi öncesi karında %14'lük bir artışla kapattı.
Santander Birleşik Krallık Grup Holdingleri 2025'i bir ile bitirdi 1,51 milyar dolarlık vergi öncesi kâr Gelirler yükseldikçe, işletme giderleri azaldıkça ve karşılıklar azaldıkça, net faiz marjı %2,23'e yükselirken, işletme giderleri %3 azaldı ve 2.700'den fazla çalışanın işine son verildi. Brüt ipotek kredisi 25,3 milyar sterline, mevduatlar ise 190,2 milyar sterline yükseldi. CET1 oranı Oran %15,7'ye yükseldi. Banka, otomobil finansmanı için 461 milyon sterlinlik karşılık ayırmaya devam ediyor ve düzenleyici onayı bekliyor. TSB'nin satın alınması 2026 yılının ilk yarısında, bireysel cari hesaplar açısından İngiltere'nin üçüncü büyük bankası olacak.
ABD'deki yeni Santander bankasının yönetimi
Organizasyonel düzeyde, Christiana Riley yönetimin başında kalmaya devam edecek Santander ABD e Santander Holdings Amerika Birleşik DevletleriWebster'ın mevcut CEO'su, John Ciulla, CEO'su olacak Santander Bank NAFaaliyetlerin devredileceği banka, başkan ve operasyonlardan sorumlu genel müdür ise Luis Massiani Operasyonel entegrasyonun yönetilmesinden sorumlu olacaktır.
"Bu işlem, müşterilerimiz ve topluluklarımız için daha güçlü bir banka yaratıyor. Webster, en verimli ve karlı kurumlardan biri olup ticari ve teknolojik yeteneklerimizi genişletiyor," dedi Santander CEO'su Ana Botín. "Bu satın alma, hissedarlar için değer yaratıyor; tahmini kazanç artışı %7 ile %8 arasında ve yatırılan sermaye getirisi yaklaşık %15 civarında."
John Ciulla'ya göre, "bu birleşme, müşteri hizmetlerine odaklanmayı sürdürürken, daha büyük ölçek ekonomileri ve yeni büyüme fırsatları sağlayacaktır."
