CVCとGBLがRecordatiの買収提案を開始具体的には、2ヶ月にわたるデューデリジェンスを経て、CVCファンドIXとグルーペ・ブリュッセル・ランベールが主導するファンドコンソーシアムが、イタリアの製薬会社の全株式を対象とした任意公開買付けを開始するための拘束力のある契約を締結した。 この作戦は上場廃止を目的としている。
Recordati: オファー額 10,7 億ユーロ、プレミアム 12,89%
このオファーは、イタリア法に基づいて新たに設立された株式会社を通じて宣伝されます。 レスピーギ・ビッドコ。 ザ 合計最大値は10,7億ドルです。 お皿の上には 51,29株あたりXNUMXユーロ5月21日木曜日の終値51,7ユーロをわずかに下回る水準だった。
料金に含まれるもの 12,891%のプレミアム 3月25日（CVCがレコルダティ取締役会に拘束力のない関心表明書を提出した日）のレコルダティ株の公式価格と比較すると、プレミアムは、直近の無変動価格日（含む）の1ヶ月前、3ヶ月前、6ヶ月前、12ヶ月前の公式株価の加重算術平均と比較して、それぞれ12,19%、9,90%、6,56%、3,29%である。レコルダティは声明の中で、価格は 配当落ち、 レコルダティ社が5月20日に支払った1株当たり0,71ユーロの配当金の残高に関して。
この文書によると、支払いの目的で、GBLは2026年3月31日時点の純資産価値の約10％に相当する額まで自己資本（エクイティ）を提供し、残りはCVC、その他の投資家、および保証付き融資によって提供されるとのことです。
この取引の一環として、アブダビ投資庁（ADIA）の完全子会社であるLuxinva、CPP Investment Board Private Holdings、PSP Europe LP、StepStoneが運用または助言する特定のファンド、AlpInvestが運用または助言する特定のファンド、MGG Strategicサブファンドに関するMGG Strategic Sicaf Sif、およびCapSolが運用または助言する特定のファンドが、CVC Fund IXおよびGBLと共同で投資を行います。 アンドレア・レコルダティは車両に投資するまたは、VC投資家およびGBL投資家と共にBidCoの支配権を握ることになる。
取引の完了は2026年第4四半期中に予定されており、以下の条件を満たすことが前提となります。 参加率は66,67%。
レコルダティ：支配株主ロッシーニが買収提案に参加
ロッシンRecordatiの現在の支配株主である私は、 オファーを受け入れるという約束 Recordati のすべての株式は、 株式資本の46,82%.
ロッシーニはこの提案を全面的に支持する 「レコルダティ社の株式資本の約47％に相当する保有株式すべてを売却することを、取り消し不能な形で約束した」とコメントした。 カルメン・アンドレ、ロッシーニ監督さらに、「2018年以来、私たちはレコルダティ社の著しい成長、希少疾患プラットフォームの大幅な拡張、そして 規制されたM&A業務、 すべての株主にとっての価値創造を目指しています。当社は現在、投資サイクルの自然な成熟期を迎えており、過去2年間、投資を実現するための様々な戦略的選択肢（非公開および市場ベースの両方）を検討してきました。
「この徹底的なプロセスを経て、 ロッシーニ氏は、この提案が最良の選択肢だと考えている。 レコルダティ社への出資持分を、現在の状況における当社グループの株式価値を適切に反映した魅力的な評価額で現金化すること。全額現金払い、資金提供あり 「ロッシーニとすべての株主に魅力的で即時かつ確実な価値を提供し、特に不安定なマクロ経済、地政学、市場の状況へのエクスポージャーを排除します」とアンドレ氏は続け、「Recordatiは、より挑戦的な新たな開発段階に入ります。長期的な機会がある一方で、短期的な不確実性や研究開発およびM&A活動の強化の必要性も存在する状況において、長期資本に支えられた非公開企業という形態が、当社が新たな戦略を実行する上で最適であると当社は考えています。ロッシーニは、今回の取引と、新たな所有構造の下でのレコルダティ社の発展の新たな章を全面的に支持します。
アドバイザーたち
CVCと投資家GBLは、法律顧問としてペデルソリ・ガッタイ法律事務所とレイサム＆ワトキンス法律事務所、税務顧問としてFRMとEYの助言を受けた。CVCは、ゴールドマン・サックス・インターナショナル、ジェフリーズGmbH、JPモルガン・セキュリティーズ、メディオバンカ、ドイツ銀行の助言を受けている。GBLは、財務顧問としてモルガン・スタンレー・アンド・カンパニー・インターナショナルの助言を受け、ロッシーニは法律顧問としてホワイト＆ケースの助言を受けた。ラザードは取締役会の顧問を務めている。
