Ubi Banca ha perfezionato la cessione di un portafoglio di crediti in sofferenza il cui valore nominale lordo (gross book value) al 31 dicembre 2017 ammonta a 2,7 miliardi.
“Il prezzo di cessione risulta sostanzialmente in linea con gli attuali valori di carico dei crediti netti ceduti – precisa il comunicato – e tale da rispettare il requisito previsto dalla normativa per il rilascio della garanzia sulla cartolarizzazione delle sofferenze (“GACS”) “.
Coerentemente con la strategia di gestione adottata dal gruppo, focalizzata in primis sui recuperi diretti, il portafoglio risulta composto in prevalenza da crediti unsecured (53,4%, mentre i crediti secured rappresentano il 46,6% del portafoglio).
Nei dettagli, l’operazione è così definita: la società veicolo di cartolarizzazione Maior SPV S.r.l. ha proceduto all’emissione di titoli senior, mezzanine e junior che sono stati sottoscritti da UBI Banca. La composizione è la seguente: titoli senior investment grade pari a 628,5 milioni di euro, corrispondenti al 22,86% del valore nominale lordo e al 38,9% dell’esposizione lorda di bilancio. Si tratta di percentuali elevate, nonostante l’importante presenza di crediti unsecured, a conferma della qualità del credito, con rating BBBsf e BBB (low)(sf). Titoli mezzanine pari a 60 milioni di euro (privi di rating); Titoli junior pari a 26,9 milioni di euro (privi di rating).
I titoli senior saranno mantenuti nel portafoglio di UBI Banca SpA e avranno un coupon pari a 6M Euribor + 0,5%. In relazione a tali titoli senior verrà effettuata a breve richiesta per il rilascio, da parte dello Stato Italiano, della GACS.
I titoli mezzanine e junior saranno ceduti da UBI Banca ad investitori terzi. Il deconsolidamento delle sofferenze sottostanti l’operazione di cartolarizzazione è atteso nei risultati finanziari del terzo trimestre del 2018.
A seguito del deconsolidamento, il ratio di crediti deteriorati lordi / totale crediti lordi è atteso scendere, pro-forma sui dati a marzo 2017, dal 12,74% a circa l’11,3%.
Con la cessione del portafoglio Npl Ubi Banca si attende una significativa riduzione del Texas ratio dell’ordine di 10 punti percentuali.
Infine, un nuova operazione di cessione sofferenze (90% unsecured) è in preparazione e sarà realizzata tra fine 2018 e inizio 2019, e non sarà oggetto di cartolarizzazione. I dettagli saranno comunicati in seguito.