Tonfo e rimbalzo in avvio di settimana a Piazza Affari per Tod’s, dopo l’acquisto del marchio della griffe francese di scarpe Roger Vivier. Il titolo della società guidata da Diego Della Valle, dopo essere arrivato a perdere il 2,5% in apertura, ha recuperato nei minuti successivi, limando il passivo fino al -0,2% di metà mattina.
Quanto al dettaglio dell’operazione, Roger Vivier è stata acquistata da Gousson Consultadoria e Marketing, società che a sua volta fa a capo alla famiglia marchigiana. Si tratta quindi di un’operazione infragruppo tra parti correlate.
Nella nota diffusa si legge che il corrispettivo pattuito per la cessione del marchio è di 415 milioni di euro e la società venditrice si è impegnata a reinvestire nella stessa Tod’s la metà di questo incasso, pari a 207,5 milioni, sottoscrivendo un aumento di capitale riservato a 83,53 euro per azione (con un premio di 4,42 euro per azione rispetto all’ultimo prezzo di Borsa).
Dopo l’aumento di capitale, Gousson deterrà il 7,51% del capitale sociale di Tod’s, mentre tutti gli azionisti diversi da Diego Della Valle subiranno una diluizione del 7,51%. Poiché Gousson è controllata da Diego Della Valle, la partecipazione in Tod’s dell’imprenditore marchigiano passerà dal 57,47% al 60,66%.
Se la maggioranza dei soci non correlati dovesse bocciare l’operazione, la vendita non sarà portata a termine. Il gruppo ha convocato le assemblee per il 13 gennaio in prima convocazione e per il 18 gennaio in seconda convocazione. In caso di approvazione dell’operazione da parte dell’assemblea, si prevede che il closing possa avvenire entro la fine di gennaio 2016.
Per il pagamento del corrispettivo, il Gruppo Tod’s utilizzerà linee di credito già in essere e cassa disponibile. Quanto alla finalità dell’operazione, nella nota si spiega che Tod’s intende assicurare al gruppo in via definitiva la titolarità del marchio e, dal punto di vista finanziario, l’aumento di capitale riduce l’impatto dell’acquisizione sulla posizione finanziaria del gruppo.
Nell’ambito dell’operazione, infine, Roger Vivier France, società controllata da Tod’s, si è assicurata la possibilità di acquistare per 20 milioni Roger Vivier Paris, società controllata da Gousson che gestisce il flagship store di Parigi.
