Continua il fermento sul mercato obbligazionario. Tim e Snam hanno eseguito due operazioni. La prima ha riaperto un bond emesso lo scorso luglio per un importo di 750 milioni, la seconda ha concluso con successo il collocamento del primo in assoluto Eu Taxonomy-Aligned Transition Bond convertibile in azioni ordinarie esistenti di Italgas e con scadenza nel 2028 per un importo nominale di 500 milioni.
Tim: conclusa con successo la riapertura del bond emesso a luglio
Facendo seguito all’emissione effettuata il 20 luglio 2023 del prestito obbligazionario “€750,000,000 7,875 per cent. Notes due 2028”, Tim ha realizzato con successo l’emissione, mediante collocamento privato, di una tranche da 750 milioni di euro di titoli aventi le stesse condizioni e diritti dei titoli.
Il prezzo di emissione della nuova tranche è 102%, che implica un rendimento pari al 7,37%, con un conseguente costo di finanziamento per Tim inferiore rispetto all’emissione originaria. “Come per i titoli, i proventi della nuova tranche saranno utilizzati per rimborsare le scadenze a breve termine, per scopi societari di carattere generico, e/o per pagare costi e spese relative all’emissione”, comunica la società.
La nuova tranche sarà disciplinata dagli stessi termini e condizioni che regolano i titoli, che prevedono anche alcune ipotesi di rimborso facoltativo.
La data di regolamento è stata fissata per il 28 settembre 2023. Da tale data, i titoli della nuova tranche saranno quotati presso il mercato Euro Mtf della Borsa di Lussemburgo. È previsto che le agenzie di rating Moody’s, S&P e Fitch confermino il rating assegnato ai titoli, rispettivamente pari a B1, B+ e BB-.
I transition bond convertibili in azioni Italgas di Snam
Snam ha annunciato il successo del collocamento di senior unsecured EU taxonomy-aligned transition bonds per un importo totale di 500 milioni di euro con scadenza al 2028 e convertibili in azioni ordinarie esistenti di Italgas.
Le obbligazioni saranno emesse al valore nominale di 100mila euro e pagheranno una cedola annuale a tasso fisso del 3,25%, da corrispondersi su base semestrale posticipata il 29 marzo e il 29 settembre di ciascun anno, con il pagamento della prima cedola previsto per il 29 marzo 2024. Avranno una durata di 5 anni e saranno rimborsate a scadenza al valore nominale (ad eccezione dei casi di rimborso anticipato, conversione in azioni o riacquisto e cancellazione delle obbligazioni), salva l’opzione per l’emittente di rimborsare in Azioni e, se necessario, un importo aggiuntivo in cash.
Il prezzo iniziale di conversione, impiegato per il calcolo dell’exchange property sottostante le obbligazioni, incorporerà un premio del 20% applicato al prezzo di riferimento.
I Joint Global Coordinators e Joint Bookrunners hanno condotto, contestualmente al collocamento delle obbligazioni, un simultaneo collocamento accelerato di azioni (il “Concurrent Delta Placement”) per conto dei sottoscrittori delle obbligazioni che avevano deciso di procedere con la vendita allo scoperto tali Azioni ad investitori procurati dai Joint Global Coordinators e Joint Bookrunners con finalità di hedging relativamente al rischio di mercato derivante dall’investimento nelle Obbligazioni medesime. Il prezzo di collocamento di 5 euro per la vendita allo scoperto nel Concurrent Delta Placement è stato determinato tramite un processo diaccelerated bookbuilding gestito dai Joint Global Coordinators e Joint Bookrunners. SNAM non riceverà proventi da alcuna vendita di Azioni nel Concurrent Delta Placement.
L’exchange property consisterà inizialmente in circa 83,3 milioni di azioni, che costituiscono approssimativamente 10,3% del capitale sociale di Italgas e 76,3% della quota di capitale sociale detenuta da Snam all’avvio del collocamento delle obbligazioni. L’exchange property potrà essere soggetto ad aggiustamento in talune circostanze come previsto nei terms and conditions delle Obbligazioni.
Snam impiegherà i proventi del collocamento delle obbligazioni per finanziare o rifinanziare, parzialmente o totalmente, presenti e futuri c.d. Eligible Projects, così come definiti nel Sustainable Finance Framework dell’emittente disponibile nel sito web dello stesso.
Agli investitori sarà riservato il diritto di conversione delle obbligazioni in una quantità pro-rata l’exchange property, soggetto ad aggiustamento in talune circostanze, in qualsiasi momento durante il periodo di conversione a partire dalla data di emissione fino al termine del trentesimo giorno lavorativo di Milano precedente alla data di scadenza.