Telecom Italia fa decollare il programma di riacquisto obbligazioni. Con un comunicato, il gruppo di Tlc annuncia l’invito ai risparmiatori ad offrire le “Notes” in loro possesso sia separate che congiuntamente, “a fronte di un corrispettivo in denaro. Il valore nominale complessivo delle obbligazioni oggetto del buy back è di 3,351 miliardi.
Nel documento di offerta, Telecom fissa per ora soltanto il prezzo delle Notes 2015 che saranno riacquistate a 101,65% (quindi 101.650 euro per ogni 100.000 in valore nominale) mentre per le notes con scadenza 2016 è stato definito uno spread di 36 punti base sul tasso interpolato Mid-swap e per le notes 2017 lo spread è fissato a 88 e 110 punti base, rispettivamente per le scadenze gennaio e settembre. In questi ultimi tre casi il prezzo sarà comunicato il 21 gennaio.
Telecom spiega inoltre che l’operazione è finalizzata all’emissione di nuove obbligazioni in euro nell’ambito del proprio programma a medio termine da 20 miliardi di euro. “Una parte del ricavato delle Nuove Notes – precisa infatti il comunicato – sarà destinata al pagamento del Prezzo di Riacquisto e/o il Pagamento dell’Interesse Maturato per le Notes accettate in acquisto ai sensi delle Offerte. Questo permetterà alla Società di rifinanziare anticipatamente il proprio debito in scadenza, approfittando delle attuali favorevoli condizioni di mercato ed estendendo la scadenza media del proprio debito”. Il vantaggio per i possessori delle obbligazioni sarà invece di ottenere liquidità.
L’ammontare massimo complessivo del buy back sarà determinato “ad esclusiva discrezione della società non appena possibile dopo l’orario di fissazione del prezzo delle nuove notes” previsto oggi stesso e annunciato al mercato. L’allocazione dell’acquisto tra le diverse serie di obbligazioni rimane a discrezione di Telecom all’interno dell’ammontare massimo previsto. Una descrizione completa dei termini e delle condizioni delle Offerte è contenuta nel Tender Offer Memorandum. BNP Paribas, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank e Société Générale agiscono in qualità di Dealer Manager delle Offerte. Qui in allegato il comunicato diffuso da Telecom che illustra l’operazione.
