în 2023, capitularea politicii viața pe care au înregistrat-o o creștere de 59%., ajungând la 85 de miliarde de euro, o creștere fără precedent. Ca răspuns la această tendință,Ivass (Institutul pentru Supravegherea Asigurărilor) a publicat unul studio care examinează cauză și implicatii pentru companiile de asigurări, cu un accent deosebit pe efectele unui context economic care a pus la încercare lichiditatea companiilor.
Contextul economic care a declanșat schimbarea
După ani de rate scăzute ale dobânzilor, randamentele obligațiunilor globale au început să crească în 2022, marcând un punct de cotitură pe piețele financiare. În același timp, celinflația a împins indicele prețurilor de consum din Italia la 8,1%, o creștere semnificativă care a făcut-o mai dificilă opțiuni de investiții pentru i economisitori. În acest scenariu,atractivitatea polițelor de asigurări de viață a scăzut: Cu ratele mai mari, investitorii au preferat să-și retragă fondurile pentru a le direcționa spre alternative mai profitabile, cum ar fi obligațiuni și alte instrumente financiare.
Cifrele care spun despre o creștere fără precedent
În 2023, răscumpărările totale au crescut la 85 de miliarde de euro, o creștere impresionantă de 59% față de 2022. Rata de răscumpărare a ajuns la 10,7% pentru politici reevaluabil iar 11,3% pentru unit-linked, înregistrând o creștere de 4,2 puncte procentuale față de anul precedent. Acest lucru reflectă preferința tot mai mare a economisitorilor pentru alternative financiare mai profitabile. Cu un număr atât de mare de răscumpărări, companiile de asigurări s-au confruntat cu dificultăți în ceea ce privește lichiditate, întrucât primele încasate din noile contracte și dobânzile acumulate la titluri nu au fost suficiente pentru a acoperi costul răscumpărărilor.
Rezultatele analizei Ivass: modul în care ratele influențează alegerile asiguraților
Studiul a confirmat că există o corelație semnificativă întrecreșterea ratelor dobânzilor și rata de răscumpărare a polițelor de asigurare de viață. Atunci când ratele de rentabilitate, cum ar fi cele ale BTP, cresc, economisitorii sunt mai înclinați să-și răscumpere polițele de asigurare de viață pentru a profita de randamentele mai mari ale altor instrumente financiare.
O descoperire importantă se referă la canalul de distribuție: the politici vândute de întreprinderi care folosesc predominant canal bancar rata de răscumpărare a crescut cu până la 6,2 puncte procentuale în 2023, comparativ cu o creștere mai modestă de 2,5 puncte pentru politici vândute prin canale tradiționale precum agenți, brokeri și vânzări directe. Aceste date reflectă modul în care sunt economiștii care achiziționează polițe prin canalul bancar mai sensibile la modificările ratelor de interes și, prin urmare, mai probabil să răscumpere politicile în căutarea unor alternative mai profitabile.
Un alt aspect interesant se referă laelasticitatea ratei de răscumpărare comparativ cu randamentele BTP-urilor: Polițele vândute de băncile neproprietate (necontrolate direct) au înregistrat rate de răscumpărare mai mari decât polițele vândute de băncile proprii, ceea ce sugerează că clienții primelor sunt mai susceptibili să se predea în căutarea unor oportunități mai bune de rentabilitate.
Diferențele dintre produsele mixte și cele de viață întreagă
Analiza a examinat, de asemenea, diferențele dintre produse mixte şi toata viata. Deși nu există diferențe semnificative în rata de răscumpărare, datele arată că în 2023, polițele pe viață întreagă au înregistrat o creștere notabilă a răscumpărărilor: rata a trecut de la 6,4% la 14% (+6,8 puncte), în timp ce polițele mixte a crescut de la 6,9% la 10,4% (+2,6 puncte). Acest lucru evidențiază faptul că contractele de viață întreagă, mai puțin supuse scadențelor fixe, sunt mai vulnerabile la fluctuațiile pieței.
Ce ne așteaptă?
Viitorul asigurărilor de viață este mai incert ca niciodată. Companiile de asigurări se confruntă cu un mediu economic incert, în care creșterea ratelor dobânzilor, inflația și concurența din partea instrumentelor financiare alternative amenință să-și erodeze baza de clienți. Cu riscul de lichiditate din ce în ce mai tangibile, companiile trebuie să se adapteze rapid la aceste noi dinamici, găsind modalități de a le face păstrează clienții și să răspundă nevoilor unei clientele care acum se uită mai mult la se intoarce decât la protectie de asigurare.
