Mps ha completato la più grande cartolarizzazione di sofferenze a livello europeo, 24,1 miliardi di euro, ottenendo il rating investment grade per la tranche senior. Un’operazione che rientra nel piano di ristrutturazione di Bmps annunciato il 5 luglio 2017, spiega il gruppo, sottolineando che “il processo di cessione delle sofferenze procede infatti in linea con le tempistiche previste”.
Nel dettaglio, il veicolo che ha acquistato il portafoglio crediti in sofferenza ha emesso i seguenti titoli ( ABS – Asset-Backed Securities ):
– Titoli senior pari a 2.918 milioni, a cui è stato attribuito un rating A3/BBB+/BBB rispettivamente da parte di Moody’s Investors Service, Scope Ratings GmbH e DBRS Ratings Limited. I titoli, che saranno assistiti da Gacs, verranno inizialmente detenuti da Bmps, che successivamente ne valuterà la cessione di una quota sul mercato. Il tranching delle note senior Investment Grade è superiore alle attese del Piano di Ristrutturazione, che prevedeva una classe di titoli Non Investment Gradè pari a circa 500 milioni, che non saranno quindi emessi.
– Titoli mezzanine pari a 847,6 milioni, non dotati di rating e già ceduti in data 22 dicembre 2017 al fondo Italian Recovery Fund gestito da Quaestio Capital.
– Titoli junior pari a circa 565 milioni, non dotati di rating, che verranno ceduti a Italian Recovery Fund gestito da Quaestio Capital una volta ottenute le garanzie Gacs sui titoli senior.
Il via libera dello Stato alle garanzie Gacs sui titoli senior dovrebbe arrivare nelle prossime settimane, mentre il deconsolidamento del portafoglio di sofferenze è previsto entro il 30 giugno 2018, dopo la cessione dei titoli junior a Italian Recovery Fund gestito da Quaestio Capital. “Gli impatti economici della cartolarizzazione sono stati integralmente recepiti all’interno della relazione semestrale al 30 giugno 2017”, precisa Mps.
I titoli senior “avranno un coupon pari a 3ME + 1,5%, incorporando nella struttura il premio dovuto al Mef per la garanzia concessa sui titoli stessi”.
