Il AIチップ株の上昇はブロードコム株の下落で失速の一つ 最新のビッグネーム 半導体は四半期決算を発表する予定だ。半導体とインフラソフトウェアで事業を展開するこのアメリカの多国籍企業は、 力強い成長率を達成、しかし、 市場のニーズを満たすほど賢くない 今では完璧を求めることに慣れている。グループは第2四半期を終え、 22,19億ドルの収益前年同期比48%増のGAAP純利益は93億1000万ドル、調整後1株当たり利益は2,44ドルとなった。収益性も引き続き堅調で、調整後EBITDAは152億4000万ドル（売上高の69%に相当）、フリーキャッシュフローは100億ドルを超えている。
とまだ ウォール街は損益計算書の先を見据えていたブロードコムの株価は時間外取引で急落し、12％から13％以上下落した。これは、同社の人工知能チップ事業の不振を示唆するものだ。 それらは新たな期待を掻き立てることはなかったAI半導体の売上高は第2四半期に143%増の10,8億ドルに達したが、同社は今四半期のAI関連売上高を160億ドルと見込んでおり、この数字は一部のアナリストの予想に比べて控えめすぎると見られている。
ブロードコムの株価は年初から急上昇しており、今回の試練は厳しいものだった。投資家は成長を否定したわけではないが、より決定的な再始動の欠如人工知能のあらゆる進歩を評価することに慣れた市場においては、将来性を確認するだけではもはや十分ではないかもしれない。
AIのハードルは依然として非常に高い。
最高経営責任者のホック・タン氏は、 100億ドルを超える収益の予測 AI半導体から2027年までに、同時期に10ギガワットを超える容量を予測している。このメッセージは市場を驚かせなかった。ブロードコムはまた、 総収入 第3四半期の売上高は約29,4億ドルで、複数の予測によるコンセンサス予想を上回り、利益率も依然として非常に高い水準を維持した。
しかし、重要なのは、AIチップ分野では 期待は予算よりも早く膨らむBroadcomは、MetaやGoogleといった大手ハイパースケール顧客との関係のおかげで、カスタムアクセラレータやネットワーク半導体の需要から大きな恩恵を受けていると考えられている。しかし、競争は激化している。 マーベル・テクノロジー、カスタムチップ分野への進出を目指す 大規模クラウドグループ向けでは、NvidiaはAIワークロード向けグラフィックスアクセラレータで引き続き優位に立っています。 サプライチェーンは引き続き監視下に置かれる。ブロードコムは、2026年と2027年まで供給が確保されると投資家に保証したが、世界的な生産能力については市場は依然として不確実性を抱えている。
韓国からヨーロッパまで、寒さが半導体業界を襲っている。
La ブロードコムに対する失望感は、アジア市場にも急速に広がった。. 韓国では 半導体業界は圧力を受けており、サムスン電子の株価は下落し、ハイテクセクターへの冷え込みを受けて韓国総合株価指数（KOSPI）も低迷している。人工知能（AI）は引き続き需要を支えているものの、投資家は期待を下回る業績見通しを容認しなくなっている。
当時の運動は ヨーロッパへ移籍半導体業界全体が売り浴びせに見舞われている。ミラノ証券取引所では、STMが約5％急落し、テクノプローブも下落した。フランクフルトではインフィニオンも下落し、アムステルダムに上場しているASMインターナショナル、BEセミコンダクター、ASMLホールディングなど、同業他社も複数下落している。
ブロードコム事件は、 揮発度 ここ数カ月、株式市場で最も強力な物語、つまりAIが構造的な成長の原動力であるという物語の恩恵を受けてきたセクターにおいて、問題は需要ではなく、 期待値のレベル株価倍率がほぼ完璧な成長を織り込んでいる場合、たとえ堅実な業績見通しであっても、利益確定の口実になりかねない。
市場は新たな力の誇示を求めている
ブロードコムは依然として非常に堅調です。同グループは 1株当たり0,65ドルの四半期配当を承認した。は引き続き多額のキャッシュフローを生み出し、力強い成長軌道を維持している。半導体ソリューション部門は当四半期に150億ドルの売上高を達成し、これは総売上高の68%を占める。一方、インフラストラクチャソフトウェア部門は71億8000万ドルの売上高に貢献した。
しかし、市場から発せられるメッセージは、より深刻なものだ。 AIチップへの熱狂が最初に冷めたとき売上は大幅に回復し、 セクター評価を追跡する数ヶ月にわたる上昇局面を経て、人工知能関連銘柄への注目度だけでは、株式市場での上昇を継続させるにはもはや十分ではない。予想を上回る業績、より積極的な見通し、そして大手クラウド顧客との契約に関するより明確な情報開示が求められる。
ブロードコムの減速はAIブームを消し去るものではないが、 この分野は、ガイダンスのあらゆる細部に敏感になっている。すでに非常に野心的な成長シナリオを織り込んでいる市場においては、堅調な四半期決算報告でさえ、株価上昇の持続性を試す試金石となり得る。
