社会保障基金: 2022 年には資産が減少。Enpam、Cassa Forense、Inarcassa などがどのように投資しているか

Covipは、2022年の年金基金の資産とその財務管理の概要を発表しました。イタリアの約20の年金基金がどこにどのように投資しているかがここにあります。

La コビップ、年金基金監督委員会は、次の年次報告書を発表しました。 プロビデント・ファンド 2022 年には、彼らの資産と財務管理が変化します。」概要フレームワーク」 それは、会員が支払った資金がどのように管理されるかに関するデータの宝庫です。

レポートは、以下から入手可能ですコビップのウェブサイトは、銀行が保有するリソースの全体像を提供し、集計データと個々のポートフォリオに関連する特定の詳細を統合します。

年金基金：総資産は2022年に103,8億まで減少

2022年末には、 中間年金貯蓄 社会保障基金と年金基金からの資金は総額309,4億ユーロに達し、国内総生産（GDP）の16,2％を占めた。 L'積立基金の総資産、市場価値で評価され、 103,8億ユーロに達した、前年比3,8％減を記録した。

この収縮は主に次の影響を受けました。 金融市場のマイナスのパフォーマンス この年は、地政学的な緊張、高いインフレ率、制限的な金融政策によって引き起こされ、金融資産価値の大幅な減少につながりました。さらに、2022年下半期から始まったINPGI（ジャーナリスト年金基金）のAGO経営陣（Mandatory General Insuranceの略）のINPSへの統合につながる作戦も影響し、流出を決定づけた。社会保障基金システムから約 1億ユーロ。

2011 年から 2022 年までの期間では、 セクター全体のリソースが増加しました は48,1億ユーロで、年間平均成長率は5,8%でした。合計では大幅な増加を示していますが、個々の積立基金間の資産と成長率には顕著な差があります。上位 75,3 つのファンドは総資産の 6,7% を占め、対象期間中の年間平均資産増加率は XNUMX% を記録し、一般平均を上回りました。

プロビデント・ファンドの資産規模は次のとおりです。 さまざまな要因に影響されるこれには、基金のサービスを受けるさまざまなカテゴリーの労働者の収入や人口統計上の特徴だけでなく、拠出金や給付制度に関連した社会保障残高の違いも含まれます。 2022 年には、 寄付の合計の流れ提供されたサービスを除いた総額は3,9億ユーロとなり、パンデミックが始まる前に記録された水準と同様の水準に戻った。

社会保障基金の投資

したがって、プロビデントファンドには、 総資産103,8億ユーロ。それらは違う 投資の種類 彼らは自由に使える資金を使って何をするのか。主要な投資分野は次の XNUMX つです。

不動産投資
負債証券への投資
株式への投資

注目すべきものがあります変化のさまざまな社会保障基金の間で、 彼らの投資の構成。たとえば、国債や不動産ファンドをかなりの割合で保有しているファンドもあれば、株式投資に重点を置いているファンドもあります。拘禁率の多様性は、各基金の特定の戦略と好みを反映しています。

最近、不動産ファンド株の増加、不動産への直接投資の減少、債券および株式の変動など、投資の構成に若干の変化が見られます。

不動産投資

ザ 不動産投資 社会保障基金の 総額18,5億ユーロは総資産の 17,8% を占め、2021 年と比較するとわずかに減少しています。年金基金は総額 2,7 億ユーロの不動産を保有しており、これは資産の 2,6% を占めます。過去 2,2 年間で、絶対額と資産の割合の両方が減少傾向にあり、資産の 3% に相当する 90 億ユーロが減少しました。ほとんどの物件はイタリアの二大都市、ローマ (約 10%) とミラノ (残り 37,1%) にあります。主な用途は住宅 (25,3%) であり、次にオフィス用途 (XNUMX%) です。

I 不動産ファンドこれらは社会保障基金の不動産投資の主要部分を構成しており、その価値は15,2億ユーロに上ります。不動産ファンドの基礎となる物件の 84,5% はイタリアにあり、オフィス用途 (55,2%) が最も多く、商業用途 (19,5%)、住宅用途 (11,9%) が続きます。

最後に、社会保障基金によって管理されている不動産会社の株式保有額は 527 億 0,5 万ユーロに達し、総資産の XNUMX% に相当します。この割合は近年実質的に安定しています。

債券投資

ザ 債券投資 社会保障基金の 総額37,5億ユーロ、資産の 36,1% を占めており、2021 年と比較してわずかに減少しています。

これらの投資は次のように分類されます。 XNUMXつの主要なカテゴリ:

国債は15,4億ユーロ（資産の14,9％）に達し、1,2年と比較して2021％ポイント増加した。国債の大部分はユーロ圏のソブリン発行体で構成されており、イタリアが67,1％を占め、次いでユーロである。米国と日本によって。 OECD諸国の債券のシェアはわずかに減少した。
その他の債券は4,9億ユーロ（資産の4,7％）に達し、2021年と比較して減少しました。これらの債券の大部分はユーロ圏の居住者によって発行され、次に欧州連合の他の国々と米国が続きます。。非 OECD 発行体による証券のシェアは減少しましたが、日本で発行された証券は引き続き安定していました。これらの有価証券のほとんどは金融会社によって発行されており、そのうちの 93% は上場されています。

さらに、集団投資貯蓄機構（投資基金）の基礎となっている債券投資は17,1億ユーロ（資産の16,5％）に達しており、2021年と比較して減少しています。

株式投資

ザ 株式投資 年金基金の総額は 18,1 億ユーロで、資産の 17,5% を占めており、2021 年と比較してわずかに減少しています。

これらの投資は、次の XNUMX つの主要なカテゴリに分類されます。

直接株式は7,8億ユーロ（資産の7,5％）に達し、前年比0,3％ポイント増加しました。このうち1,95億1,9万ユーロはイタリア銀行の資本金で構成されており、両銀行の総資産のXNUMX％に相当する。
UCITSの基礎となる株式は10,3億ユーロ（資産の9,9％）に達し、2年と比較して2021パーセントポイント減少しました。これらの投資は直接保有されている証券とは異なり、地理的および分野別の分布が異なります。

イタリアの社会保障基金

イタリアには、 合計20の積立基金、協会または財団として運営されています。これらの基金は、さまざまなカテゴリーのフリーランサー、場合によっては従業員にサービスを提供しています。これらの基金のうち 509 基金は主に基本的な社会保障給付の提供に重点を置いています。ただし、強制一般保険 (AGO) の給付金に追加の給付金を提供することを主な目的とする 1994 つの基金もあります。さらに、特定のカテゴリーの専門家の孤児に独占的に支援サービスを提供する基金 (ONAOSI) があります。基金の XNUMX つ (ENPAIA) は、法令 XNUMX/XNUMX に基づいて、特定の参照コミュニティを対象とした XNUMX つの別々の管理を行っています。

以下は 社会保障基金のリスト イタリアで活動中: