Generali vuole ottenere il pieno controllo di Generali Deutschland Holding, il secondo gruppo assicurativo in Germania, acquisendo la quota di minoranza del 7% che ancora non detiene. Intanto, il Leone di Trieste ha reso noto ieri sera di aver raggiunto l’accordo per l’acquisizione da un gruppo di investitori privati di una quota del 3%, grazie alla quale supererà la soglia del 95% nel capitale sociale dell’azienda. Il valore di questa operazione è di 171milioni di euro (105 euro per azione).
Dopo questa transazione, Generali intende esercitare il diritto di avviare la procedura di squeeze-out del rimanente 4%, ottenendo il pieno controllo azionario della società. L’operazione dovrebbe concludersi entro il primo semestre del 2014, dopo di che Generali riterrà l’intero risultato netto generato da Generali Deutschland Holding, pari a 504 milioni nel 2012.
Inoltre, dopo la conclusione della transazione e il delisting delle azioni di Generali Deutschland Holding, Generali prevede di ottenere efficienze fiscali, derivanti dal consolidamento fiscale che sarà realizzato in una fase successiva in Germania, e ulteriori sinergie operative.
Considerando queste sinergie e sulla base del prezzo dello squeeze out, si prevede che l’investimento genererà valore in termini di utile per azione. A supporto dell’operazione e in linea con l’obiettivo del Gruppo di gestire il capitale e la liquidità in modo efficiente, Generali ha avviato il collocamento di 15,5 milioni di azioni proprie, pari a circa l’1% del suo capitale azionario. Grazie a questo collocamento, l’acquisizione del 7% diGenerali Deutschland Holding sarà sostanzialmente neutra in termini di Solvency 1.
Stamane a Piazza Affari il titolo di Generali cede poco più di un punto percentuale.
