La maxi fusione nel mondo della farmaceutica si farà. L’americana Pfizer e l’irlandese Allergan, note rispettivamente per il Viagra e il Botox, hanno ufficializzato il loro progetto di matrimonio. Il valore dell’operazione è stimato in 160 miliardi di dollari e il risultato sarà il maggior gruppo al mondo nel settore.
La fusione dovrebbe essere completata nel secondo semestre 2016. L’accordo porterà vantaggi fiscali per la società Usa visto che il quartier generale della società dovrebbe essere in Irlanda.
Nella transazione, Allergan sarà valutata 363,63 dollari ad azione, secondo quanto riferito ufficialmente dalla stessa compagnia nella gornata di lunedì. Si tratta di un premio di oltre il 30% rispetto agli ultimi valori di Borsa.
L’operazione è però entrata nel mirino di Standard & Poor’s, che ha deciso di mettere il rating su Pfizer, pari ad “AA”, sotto osservazione con implicazioni negative. La decisione dell’agenzia arriva proprio nel giorno dell’annuncio di una transazione che per S&P è volta a “rafforzare ulteriormente il posizionamento già eccellente nel settore farmaceutico ad alti margini, aggiungendo una serie di prodotti forti al portafolgio del gruppo”. L’eventuale nodo sarebbe il successivo buyback: “Sebbene il riacquisto di titoli sarà probabilmente finanziato con il free cash flow, con il cash disponibile e con investimenti, il debito potrebbe crescere nei prossimi anni”, spiega Standard & Poor’s.