Nuovo bond ibrido in arrivo. A emetterlo è Enel. Sarà delle dimensioni di 1,5 miliardi di euro, una tranche in euro l’altra in sterline, con scadenza nel settembre 2076, callable (quindi con una clausola di rimborso anticipato), a partire dal settembre 2021, quale parte di un programma di emissioni subordinate da 5 miliardi.
Per il titolo è atteso un rating Ba1 da Moody’s, BB+ da Standard & Poor’s e BBB- per Fitch, due notch al di sotto della valutazione del debito senior. L’importo sarà benchmark.
A settembre 2014 ci sarà il primo rimborso della cedola, mentre la prima data utile perchè l’emittente eserciti l’opzione call sarà a settembre 2021.
Se non esercitata, i titoli saranno soggetti a uno step up di 25 punti base nel settembre 2026 e di 75 punti base nel settembre 2041.
Le banche coinvolte nell’operazione sono Bnp Paribas, Deutsche Bank, Hsbc, Jp Morgan, Rbs, Santander e Ubs.
