Quando il sinistro si verifica le assicurazioni pagano. E’ la stessa situazione in cui si trovano gli emissori di Credit default swap (Cds) sul debito greco, derivati che assicurano una copertura dal rischio del default greco. Domani l’Isdia, l’associazione internazione degli strumenti derivati, deciderà se definire il caso greco “credit event” o meno. A incidere sulla decisione finale è il declassamento di Standard & Poor’s del rating elllenico a Sd, default selettivo.
Qualora l’Isdia dovesse decidere che il credit event si è effettivamente verificato scatterebbero le clausole di pagamento dei Cds, il cui valore è stato stimato per circa tre miliardi di euro. Oggi gli stessi derivati sulla Grecia a cinque anni sono scattati al 75%.
