Si allarga la corsa per acquisire il controllo di Pininfarina. Oltre agli indiani di Mahindra, infatti, secondo quanto riporta Radiocor, si è fatto avanti anche il fondo Cheyne Capital per rilevare il gruppo torinese attivo nell’ingegneria e nel design automobilistico. Cheyne Capital è un fondo basato a Londra con sedi anche negli Stati Uniti, Bermuda e Svizzera ed è specializzato in investimenti alternativi.
I primi contatti sono avvenuti addirittura nell’autunno scorso. Il fondo, insieme a un gruppo di investitori riuniti in un club deal, ha manifestato un primo interesse iniziale chiedendo un’esclusiva e successivamente ha presentato un’offerta vincolante soggetta alla ristrutturazione del debito e alla necessità di raggiungere un accordo con le banche. Nel frattempo, si è fatta avanti Mahindra che da tempo stava studiando la società piemontese.
La famiglia Pininfarina, che attraverso Pincar controlla la società, e le banche creditrici in questi primi mesi dell’anno hanno condotto le trattative sul doppio binario: il fondo Cheyne Capital, anche attraverso l’offerta vincolante, ha provato a stringere per chiudere la trattativa che si basa su una proposta che prevede Opa, rimborso di una parte del debito e aumento di capitale a sostegno del rilancio del gruppo. Il nodo riguarda il prezzo che, ancora dopo le ultime indiscrezioni, è schizzato ben oltre i valori dei competitor.
Sul tema sta riflettendo anche Mahindra, insieme ai suoi advisor Rothschild e lo studio legale Gianni Origoni Grippo e Cappelli, che resta interessata a Pininfarina ma non ha ancora presentato offerte vincolanti. Pininfarina, assistita dallo studio legale Pavesio, guarda con interesse alle avance di Mahindra, ma l’accordo con gli indiani è già sfumato diverse volte negli ultimi mesi. La prossima scadenza è prevista per metà aprile. Cheyne Capital, con gli advisor Lazard e lo studio legale 4Legal, è pronta a confermare il suo interesse se dovessero naufragare ancora le discussioni con Mahindra.
